老師，對(duì)calendar spread我有個(gè)問題，對(duì)long calendar spread我理解背后的原因是利用time value decay的速度不一樣，到期時(shí)間短的decay速度快，那short calendar spread背后的原因是什么呢？
選項(xiàng)AC為什么錯(cuò)我是明白的，但選項(xiàng)B為什么正確還是不太明白。我看已經(jīng)有很多學(xué)員問了這個(gè)問題，老師的回答是“B:F/S=(1+R_IND)/(1+R_USD)，higher forward premium，簡單看也就是R_IND上升（假設(shè)R_USD不變），即投資收益更高，所以B最有利。R_IND上升，通常會(huì)有熱錢涌入，此時(shí)盧比升值，美元貶值。而F上升，也就是遠(yuǎn)期（劃個(gè)重點(diǎn)）美元升值，盧比貶值，是熱錢涌出的情形，不是當(dāng)前。 ”但我還是沒太明白這里遠(yuǎn)期，而不是即期，美元升值，盧比貶值為什么就有利于這個(gè)carry trade呢？
老師，衍生品和貨幣的R16原版書課后題第五題，為什么選B？
考試的時(shí)候我需要記住哪些貨幣是資本管制的從而需要NDF么？
老師，請(qǐng)問swap在什么情況下合約開始時(shí)需要互換本金，什么時(shí)候不需要互換本金？
老師，請(qǐng)問機(jī)考的時(shí)候“約等于≈”號(hào)在鍵盤上怎么打出來？
老師好。 問題和答案如圖。 這個(gè)問題問的是2017年12月15日的利息，但答案給的用的是2017年6月15日的利率。是答案錯(cuò)了嗎？如果是2017年12月15日的利率，沒達(dá)到cap值，是不是這個(gè)cap就無效呀。
老師，衍生品R15原版書課后題的第9題，為什么選C？在2月和12月之間賣出call option觀點(diǎn)不應(yīng)該是認(rèn)為這個(gè)期間股票價(jià)格不會(huì)上漲突破執(zhí)行價(jià)格嗎？
老師，麻煩問下，藍(lán)色這句話是什么意思呢？
25-delta put 和25-delta call是什么意思?。縟elta不是一個(gè)函數(shù)嗎…
這里老師解釋的要hedge GBP還是沒太理解，老師能再解釋一下么，謝謝
老師，這個(gè)應(yīng)該是下面解答部分寫錯(cuò)了吧，是20m
R16，課后題9，答案的最后一句話怎么理解？
在用Swap改變portfolio duration 的時(shí)候 我可以理解，swap不是一項(xiàng)資產(chǎn)，簽了swap 只是改變了支付利息的模式，但是當(dāng)用Tbond futures來改變portfolio duration的時(shí)候，是不是就相當(dāng)于long/short了一類債券資產(chǎn)，那么組合的MV在加入新的國債期貨后MVt是不是應(yīng)該和開始的MVp不同了？也就像ppt的公式里寫的一樣BVPt=MVt來做乘數(shù)而不是MVp, 但為什么例題中，BPVt計(jì)算的時(shí)候用的依然是在沒有引入國債期貨前的MVp,而不是引入了國債期貨后的MVt? 這個(gè)用來調(diào)整duration的國債期貨算不算組合中的一部分資產(chǎn)？
理論上的Vol smile 為什么越偏離X，implied vol 越大？因?yàn)樵狡x越恐慌？
程寶問答
金程問答