金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)reading16課后題第5題怎么理解？有點(diǎn)懵！謝謝！
（忽略截圖，提問(wèn)的位置錯(cuò)了） 請(qǐng)問(wèn)為什么執(zhí)行價(jià)格越低，看漲期權(quán)的期權(quán)費(fèi)反而越高？
請(qǐng)問(wèn)藍(lán)神筆記上冊(cè)第153頁(yè)提到，the largest moves occur near expiration, when the deltas of at-the-money options move quickly toward 1.0 or 0. 請(qǐng)問(wèn)為什么不是0.5??？謝謝
請(qǐng)問(wèn)藍(lán)深筆記上冊(cè)160頁(yè)的例3，存款的收益是120天后開(kāi)始存的，為什么90天的存款收益直接加上了futures頭村的收益，難道不用折現(xiàn)嗎？謝謝
請(qǐng)問(wèn)reading15原版書(shū)239頁(yè)例題3的writing a covered call指的是s-p。我有種錯(cuò)覺(jué)是 -(s-p) 這個(gè)writing咋理解？謝謝！
請(qǐng)問(wèn)reading15課后題第6題的c選項(xiàng)如果要改為正確答案的話(huà)，是不是28.14歐元改成24歐元（也就是put option的執(zhí)行價(jià)格就可以了？謝謝
X:Y=3.5不就是X/Y=3.5么，如果X:Y=3.4了不應(yīng)該是Y貶值，X升值么，為什么老師說(shuō)是X貶值？
老師好，想問(wèn)一個(gè)roll yield 的問(wèn)題。 為什么獲得正收益，要買(mǎi)forward discount的貨幣呀？
股票市場(chǎng)歪嘴形態(tài)的第三條沒(méi)聽(tīng)懂，股票下跌put option值錢(qián)我知道，我不懂的是為什么put option 里面X低的反而更值錢(qián)了，我看了5月份考試的基礎(chǔ)課程里面也沒(méi)有講這一點(diǎn)，直接跳過(guò)了，另外，我找了金程老師給別的同學(xué)講解的答案，還是不懂，該老師講的是X低，偏離BSM算出來(lái)的理論價(jià)值越多，不明白，我理解的是偏不偏離理論價(jià)值不應(yīng)該是拿期權(quán)價(jià)格比較么？跟執(zhí)行價(jià)無(wú)關(guān)吧？比如股票現(xiàn)在1000塊，而put option X=1塊，那么它的價(jià)格也很便宜，也不算偏離內(nèi)在價(jià)值吧？
股票市場(chǎng)呈現(xiàn)smirk的原因第三條 ，原文說(shuō)股票價(jià)格很低時(shí)執(zhí)行價(jià)格低的看跌期權(quán)價(jià)值更高，反映出隱含波動(dòng)率更高。可不可以這么理解：它不是 在比較不同X的 看跌期權(quán)誰(shuí)價(jià)值大，而是說(shuō)我的X恒定了，就算你低，但是隨著股票價(jià)格進(jìn)一步的下跌，我的put option價(jià)值也是變大的，股價(jià)越低，價(jià)值越大，隱含波動(dòng)率也就越高，是不是這個(gè)意思？
為什么put option做對(duì)沖，long a stock是需要long n份的put option？ delta put=change of put option/change of the stock, so long a stock,對(duì)應(yīng)的應(yīng)該short 1/n 的short option吧？
沒(méi)太聽(tīng)明白為什么macro hedge是corss hedge？能麻煩老師解釋一下么，謝謝
老師，Gamma衡量標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上升一個(gè)delta帶來(lái)的期權(quán)價(jià)格變化，為什么是一個(gè)delta?
老師，還是衍生品R15課后題的第9題，賣(mài)出2月份call并買(mǎi)入12月份的call，也就是2-12月股票價(jià)格無(wú)論上漲多少，對(duì)手方都可以以2月份call的執(zhí)行價(jià)格買(mǎi)stock，那為什么選C呢？應(yīng)該只有12月之后股票價(jià)格上漲才能cover掉12月份call的premium費(fèi)用啊
老師，在講MVHR時(shí)，視頻中說(shuō)spot與futures/forward是一比一對(duì)應(yīng)關(guān)系，為什么這里是對(duì)應(yīng)關(guān)系，而在講basis risk時(shí)說(shuō)期貨與現(xiàn)貨不一定一比一對(duì)應(yīng)
程寶問(wèn)答
