本題如果外匯期貨合約是usd/eur，那么我是要對沖usd的，是不是long這份合約，或者short eur/usd合約
本題描述的是cross currency basis swap，但是一直沒有g(shù)et到這個知識點關(guān)注的點，請問下老師他的意思是美國投資者在美國借了一筆錢，通過本金互換給到歐洲人，歐洲人到期將本息一起以美金形式還給美國人，而且是以net形式，那么既然是net形式，可否理解為做本金換的，為了借美元投資，本金不換的，其實為了套利？既然不管換不換本金都是給net的美元，為啥還有這個區(qū)分呢？還有想請問下這個知識點需要掌握到啥程度，感覺老師上課說的是掌握概念
30、題目說historical has had option exhibiting a volatility skew, the option of GHS currency exhibit a volatility smile, investors believes that within the next days implied volatility will revert to a more usual profile,基于這個預(yù)測，sell哪種策略可以受限profit？（來自百題) ? A: out of the money calls and but out of the money puts(正確答案) ? B: out of the money puts and buy in the money puts ? C: at the money calls and buy at the money puts 請老師解釋下這個題目？
老師，我想問一下，題目表達(dá)long和short某一個匯率，是不是都是針對base currency而言的，比如針對￥/$，我long ￥/$=2，意思就是我去買美元，我付出2元人民幣，買入1美元；而我short ￥/$=3，意思就是我賣出美元，我每賣出1美元就要收入3元人民幣
百題Derivatives Case 4 第一題，題目中用Cash future 先把資產(chǎn)轉(zhuǎn)為cash equivalent,然后才用Growth future轉(zhuǎn)化。我覺得很奇怪。是否可以直接通過Asset value * （target beta - current beta）/(future price* future bata)? 此處是否默認(rèn)為Value 和growth是完全不同的兩個品種？
老師好，麻煩講一下case 10第二題，delta部分不太懂，謝謝！
老師，我把各材料中涉及外幣資產(chǎn)hedge求損益的題整理了一下。大的思路有兩類： 一個是2011年真題第8題C問，就是資產(chǎn)算資產(chǎn)的，外幣算外幣的，最后損益加總。如下圖一。 另一個是卡普蘭?？嫉诙跃矶挛?1題，把資產(chǎn)和外幣放在一起算。如下圖二。 我思考了這兩個的差異，并試圖在這兩個題中互換兩種解題思路。由于2011年真題沒有給利率信息，不能試算。但是我試了卡普蘭那個題把資產(chǎn)和外匯分開算，數(shù)字基本接近。如下圖三。您幫看看思路對嗎？
本題目中，“currency exposure”是指本國貨幣還是外國貨幣？按照教材Volume 3, Page 358，4.3 Choice of Currency Exposure，Currency exposure 應(yīng)該是指未對沖的外幣資產(chǎn)(Unhedged foreign )，如果是這樣，則本題是否應(yīng)該選C 100%？
金程?？?的case7的B問，請老師解釋下為什么其他的幾個產(chǎn)品不合適？選擇exchange-trade options是合適的？
請問case11第五題，為什么這個筆記上short頭寸，反而是加了1.26582 ？
我知道call 的delta是正數(shù)，請問short call的delta也是正數(shù)嗎
case10第一題，請問怎么理解sell EUR/GBP forward其實是sell GBP?
請問call delta在臨近到期會怎么變化？
老師原版書課后題第93頁。外匯管理章節(jié)。關(guān)于第二個訂閱者的描述，韓國的出口在放緩，美國的出口在上升，老師講的是，因為韓國出口的需求少了，韓元會貶值。美國出口多了，大家都去換美元，會造成美元升值。但是之前課上說，一個國家的本幣貶值會促進出口，不利于進口。反之亦然。為什么和這里的結(jié)論相反呢？
按照利率平價理論，高利率的貨幣會貶值，可是按照經(jīng)濟學(xué)分析，高利率會吸引外資，資本流入，貨幣應(yīng)該會升值吧？這個怎么理解？
程寶問答
金程問答