外匯里的跟著benchmark的passive hedging方法不太明白 老師在上課時說benchmark自己本身就有一定的hedge，請問這種benchmark是什么呢？ 是像MSCI那種投外國的benchmark 然后他本身就有做外匯對沖嗎？
做synthetic borrowing currency swap（無本金互換）的動機是什么，沒有明白。為什么不直接歐元換成美元。例題中直接換成美元不是更加賺錢的嗎？
老師你好，142頁的例題不太懂為什么分析時要取中點 為什么base on這個中點可以算出prob呢？邏輯是什么？
關(guān)于國債期貨hedge ratio 的問題，如圖，求解。
請問老師第一行的公式里面的兩個圈起來的應該分別代表標準國債的futures的久期和價格吧？那在第二行進行轉(zhuǎn)換的時候，久期用CTD替換時有個公式，就是CTD的久期除以CF，怎么價格可以直接用CTD的價格？難道這里就不用公式轉(zhuǎn)換了嗎？
fixed-income future 中的conversion factor是根據(jù)市場利率和future contract的期限算出的貼現(xiàn)因子么，為什么不同bond會不一樣呢？
老師好，請問什么是roll down??？
94頁的公式推導過程不太明白 為什么會憑空多出一個conversion factor出來？ 或者就是為什么可以直接下面的分母全部換成CTD的數(shù)值？
第三題為什么是乘以4， 不是還有三個月到期么？
PPT第184頁，為什么說A是低利率所以A的遠期合約是溢價，B是高利率所以B的遠期合約是折價，煩請老師解答，謝謝
106的問題，為什么可以直接用7665-7300來算gain/loss呢？ 這個365point指的是什么呢？3.65%還是365塊錢？ 這個multiplier是放大futures price，同時收益虧損是嗎（相當于杠桿？）
老師你好 我不太明白股指期貨的multiplier的運用方式 比如我用S&P500，要futures price要*250，請問這個是總金額嗎？那么只是一份contract，還是250份呢？
老師 第三題能否講解一下 unwind為什么是gain？不是97.3-98.05=-75bps嘛？
老師好，如圖，volatility的為什么要套利？直接賣出high volatility的put不就可以獲利了嗎？而且short put是不需要錢的（有保證金），直接收期權(quán)費就可以了呀。
87頁的問題 想問一下為什么price change in bps可以直接用加減計算？ 如果95變?yōu)?3.5，解題中說他是下降了150bps 為什么不是（93.5-95）/95*10000bps 還是說按交易所報價，以100塊為基準上下跳動，每跳100bps，就等于1一塊錢？
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