老師，我不懂老師說的forward rate bias是什么。
老師你好，講義200頁這道非常重要的例題，里面說the firm has exposure to GBP and ZAR，這句話的意思是不是就是說公司目前手里持有GBP和ZAR的資產(chǎn)，根據(jù)后面匯率的變化，決定是否進行hedge。 不知道這么理解是否正確。 hedge的基本原則就是保持exposure穩(wěn)定，也就是說持有的GBP資產(chǎn)要是因為GBP的匯率升值而升值，就要賣掉一些GBP以保持exposure的穩(wěn)定。 不知道這么理解是否正確
老師你好，關于variance swap 的settlement的settlement amount公式，也就是課件上135頁的公式，這個是站在matirity時間點用來計算交割amount的公式是么？ 公式請看附件圖片。
covered call 作圖計算X按比例應該是2倍的S0-C的絕對值？是否正確。
SS6 P87 例題，鎖定利率5%的情況下，為什么不直接用 20m*5%*90/360 來計算利息呢？題目里并沒有說簽訂期權后，也要-25bp呀
老師，請問課件里標黃的這句話怎么理解？為什么不是完全對沖？
老師，請問FX swap有本金交換嗎？網(wǎng)課的課件上是有交換本金，但老師總結的思維導圖里說不交換？請看我截圖里標黃的部分。
老師你好，講到如何reduce hedging cost，可以購買一個OTM的put option，也可以購買一個collar，請問如果購買了OTM的put option，是不是就不需要再買forward來進行對沖了？
老師你好，附件中***老師針對講義中200頁的例題做了引申例題的講解。 他舉得這個例子中，HKD/GBP 的spot是12.4，一個月后的forward是12.5，分析師預測是12.3，放任自流會講到12.3會對投資者不利，所以會選擇按照12.5進行hedge，請問一下這個時候如果選擇hedge，應該是通過forward Sell GBP對么？ 從forward bias角度來說有premium，所以賣掉base currency。 從exposure角度來說，GBP由于forward會增值，所以賣掉一些GBP以維持Exposure的穩(wěn)定。 這么理解對么？
老師你好，Carry trade這里面用的coverred interest rate parity 公式，F(xiàn)/S=(1 Rdc)/(1 Rfc)，是在假設外幣國家利率低，先借入外幣，然后換成本幣投資一年，然后換回外幣換回去是么？ 這里面提到的Rdc-Rfc的利差最終會被depreciation吃掉，這里也是指的是本幣的depreciation，或者是高利率國家貨幣的depreciation。其實從公式來看Rdc-Rfc就是賺取的這個利差，那么一定是高利率貨幣是本幣，低利率貨幣是外幣。 這么理解對么？
老師你好，講義162頁的例題，關于currency return on portfolio return， 投資者是india，也就是INR是本幣，GBP和EURO是外幣，題目中的匯率都是INR/GBP和INR/EUR。如果以這種形式給出來，也就是說實際上匯率給出來的是研究外幣的匯率，也就是說計算R(fx)的時候，一定要用DC/FC的形式來計算，如果題目中給的是FC/DC，要自己倒過來。這么理解是對的么？
老師你好，155頁FX swap的例子，原來在1月底有一個buy 1m GBP的forward，這樣就規(guī)定一個月到期日的時候必須用CHF買入1m到期的英鎊。我們在一個月即將到期的時候簽訂一個賣英鎊的forward，也就是反向合約，在我必須執(zhí)行之前簽訂的buy GBP之后，馬上用買到的1m GBP轉手賣掉，這樣就實現(xiàn)了這一單forward其實什么都沒做。 然后重新開始一個long positon的buy GBP的forward。 整個流程這么理解對么？ 總感覺自己對反向合約還是理解的不是很好。
老師你好，課件151頁，關于forward contract value 的公式V(T) = [FP(T)-FP]*contract size， 請問這個FP(T)就是at maturity當天的匯率價格么？ 是否可以把這個理解成一個匯率的spot price， 而FP代表著at t=0時簽訂的T到期的forward price，這么理解對么？
老師你好，135頁的計算settlement amount的公式，是站在maturity date看到的實際發(fā)生的交割金額是么？ 公式請看圖片
老師你好，equity swap 和 equity futures&forwards是兩類管理equity risk的方法是么？ 教材里關于equity swap就是簡單講了三種形式，只要知道有哪三種equity swap和哪三種equity return就足夠了。關于equity futures&forwards要掌握公司計算。 這面理解對么？ 多謝！
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