為什么government data need not be verified.
如果這題的麥考利久期是4，那么duration gap就是大于零的。在文章中短期利率上升的情況下，理論上債券價格下降，但因為是持有至到期，所以依然是到期按面值收回本金。并且由于利率上升，coupon的再投資收益也上升。所以這里在duration gap為正的情況下，三年的年化收益率應(yīng)該是大于2%吧？相反，當(dāng)duration gap為負(fù)，三年的年化收益率應(yīng)該小于2%？
SFR是什么的簡寫？
這個圖里的解釋怎么看不懂。為什么是spread over MRR
第三題，可以理解為對IPS的批準(zhǔn)就是對asset allocation的批準(zhǔn)嗎？IPS里會把SAA和TAA都規(guī)定好么？
想問一下第三題，資產(chǎn)大類之間是否有相關(guān)性不能用Correlation with Current Portfolio這個指標(biāo)來衡量嗎？那應(yīng)該用什么量化標(biāo)準(zhǔn)來判斷兩個資產(chǎn)大類之間是否分散/相關(guān)性？
最后一題，Statement 3，SAA就不需要rebalance了嗎，還是rebalance就是TAA的關(guān)鍵詞？
Commingled vehicle有什么呢
第一題為什么是除以Global investable market的方差而不是房地產(chǎn)市場的方差呢？
為何非得用FOF/commingle fund來代替？
這張表上的都是long option，都是使凸性增加的吧？老師這里講解跟沖刺筆記上不同，老師是從買賣期權(quán)來long 和short 波動率上講的，沖刺筆記是討論convexity，聽上去有些混亂。
老師這里說bear sttepener策略下，應(yīng)該降低duration，最好duration為負(fù)數(shù)，duration為負(fù)不就是收益率上升，價格也上升，我買入才賺錢啊。為什么老師說duration為負(fù)數(shù)，債券下跌，我賺錢？
bear steening不是經(jīng)濟下行，短期利率下降長期上升嗎，為什么老師的圖短期利率還升了？
yield spreads are exceedingly high那道題，確實yield很高說明債券價格很低，但也說明投資債券風(fēng)險極高啊，為什么買債券還是一個正確的投資決策了呢，我做真題的時候到底應(yīng)該從哪個思路去理解？
time decay 的大小是要看theta的絕對值嗎
程寶問答
金程問答