不太明白bond的供給為什么會影響yield curve財(cái)政政策為什么會用到bond來調(diào)節(jié)？
business cycle
老師在這里加了crowding effect，但是原版書和沖刺筆記好像都沒有吧，如果考試寫上去會不會沒有分?jǐn)?shù)，是不是最好寫沖刺筆記上的內(nèi)容，她這個(gè)內(nèi)容寫的和沖刺筆記上都不一樣。（見沖刺筆記P15)
老師您好，這個(gè)case里的progressive tax regime對應(yīng)答案中是讓the trend rate of growth for Country Y變得positive，但是課上提到的Loose fiscal policy (stimulate the economy): decrease taxes, increase spending, increase the budget deficit，寬松的財(cái)政政策中的減稅會刺激經(jīng)濟(jì)，我理解減稅能使經(jīng)濟(jì)變得positive。和這個(gè)case的答案相矛盾，問題what impact will the policy changes have on the trend rate of growth for Country Y? 我理解是想問progressive tax regime對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響是什么，稅率增加不是收縮經(jīng)濟(jì)嗎？
Inflation implications
股票市場風(fēng)險(xiǎn)不是最大的嘛？
百題Case 7: Ptolemy Foundation，第4問，為什么equity return最attractive是在initial recovery？股價(jià)最高點(diǎn)不是在late expansion轉(zhuǎn)向slowdown時(shí)期么？
股價(jià)是在slow down達(dá)到peak還是在contraction達(dá)到peak
inflation是在slow down達(dá)到peak還是在contraction達(dá)到peak
百題Case 1: Minglu Li，第二問：請問是怎么得出“事后預(yù)測事前”呢？預(yù)測的波動率比實(shí)際大，并且沒有調(diào)整不是好事么？高估risk，做足準(zhǔn)備？
課后簡答 case An analyst：不是特別明白第一問的計(jì)算邏輯，ST模型是根據(jù)某個(gè)mkt和國際mkt的融合程度推算出risk premium。并且這道題說了swiss mkt和國際市場是完全融合的。那么如果需要計(jì)算的這3個(gè)行業(yè)是屬于swiss mkt的話，那么它們不也應(yīng)該也是和國際市場完全融合的嗎？如果這3個(gè)行業(yè)不算swiss mkt的話，那么這道題是默認(rèn)segment和global的sharp ratio一樣么？
E(Rre) = Cap rate + NOI growth rate ? %ΔCap rate，這里的ΔCap rate是不是只涉及買賣房屋資產(chǎn)的時(shí)候才會有？題目沒說是會賣掉啊，如果永續(xù)持有是不是不應(yīng)該管最后一項(xiàng)
為什么這里算PE變化率的時(shí)候不用歷史數(shù)據(jù)和預(yù)期數(shù)據(jù)的差值來比較呢
zero lower bound是什么意思？可以再解釋下嗎，和負(fù)利率i是什么關(guān)系
通脹不就是手上持有現(xiàn)金越來越不值錢嗎，反過來想通脹變低或者通縮不就是持有現(xiàn)金應(yīng)該更有利嗎？這種思路錯(cuò)在哪里，可否解釋一下？謝謝
程寶問答
金程問答