金程問(wèn)答
The compound growth rate of a portfolio is greater than the weighted average compound growth rates of the component portfolio holdings (given positive expected returns, positive asset weights, and sufficiently low transaction costs). 這句話怎么理解？
Without weighing costs and benefits in the abstract 這句怎么理解？
這是Mock Exam A上午第一題。答案的意思是選sharpe ratio最小，但我理解minimize volatility是指組合方差最小。
對(duì)于goal2，用金融計(jì)算器的話，pmt=100000 n=10 fv=0 I =1.022/1.03-1？ 這個(gè)ｉ是負(fù)數(shù)，那還怎么求出pv呀，我前面理解錯(cuò)誤了嗎??
能不能解釋一下 decision-reversal risk 和 reverse investment decision ？ Google出來(lái)的意思好像和老師講的不太一樣，謝謝
TAA=target+-range 還是SAA=target+-range?
請(qǐng)問(wèn)第5題，“Raye 擔(dān)心在資產(chǎn)的資產(chǎn)配置的過(guò)程中會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)因子重疊的問(wèn)題，為了解決這種問(wèn)題，就應(yīng)該采用多因子的模型的方法來(lái)解決?！眗isk factor model可以解決系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)嗎？我以為只能解決非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
老師 請(qǐng)問(wèn) characteristic 1 里對(duì) markets的相關(guān)性低這個(gè)點(diǎn)為什么是對(duì)的呢？factors 難道不是跟著 market 數(shù)據(jù)模擬出來(lái)的嗎
老師你好，新講義里是從portfolio management process開始的，請(qǐng)問(wèn)之前的內(nèi)容有補(bǔ)充嗎？
請(qǐng)問(wèn)taa可以在saa規(guī)定的range 之外嘛
IPS中TAA和SAA都會(huì)設(shè)上下限嗎？是否都不可以突破上下線，哪怕是臨時(shí)的？
第四題，在假設(shè)同等損益的情況下，taxable賬戶的波動(dòng)率是不是本來(lái)就要小于TDA？如果要讓兩個(gè)賬戶的風(fēng)險(xiǎn)一樣，答案是要讓taxable賬戶更少rebalance，通過(guò)減少資本損益從而少交稅？這里挺繞的，老師能再幫忙梳理一下嗎
第四題答案的中文解析說(shuō)，”每次繳稅都會(huì)對(duì)降低收益，降低波動(dòng)率“。這里不是應(yīng)該增加波動(dòng)率（風(fēng)險(xiǎn)）嗎？
第五題Hindsight bias是什么，書上有這個(gè)bias嗎
風(fēng)險(xiǎn)因子和市場(chǎng)的相關(guān)性挺高吧？比如利率。然后和基本面分析使用的信息不一樣呀，不會(huì)用各種財(cái)務(wù)比率，用的是利率什么的
程寶問(wèn)答
