Liability-base mandates are investments that take an investor’ future obligations into consideration. Liability-based mandates are manage to match expected liability payments with future projected cash inflows. These types of mandates are structured in a way to ensure that a liability or a stream of liabilities can be covered and that any risk of shortfalls or deficient cash inflows for a company is minimized.基于負債的授權(quán)設(shè)法使預(yù)期負債支付與未來預(yù)計現(xiàn)金流入相匹配。 這些類型的授權(quán)旨在確?？梢院w一項負債或一系列負債，并將公司的任何短缺或現(xiàn)金流入不足的風險降至最低。Liability-base mandates是啥東東，不理解。與之相對的還有其他mandates嗎？用于什么情況？
Q4A, 為什麼不等到 POSITION A VALUE DROP 才SELL? 可以抵TAX?
Q2 C 為什麼不對, DECREASING DURATION 為什麼答案寫=BUY HIGH YIELD BOND?
老師，從波動率變動無法判斷那種債券表現(xiàn)好嗎？市場波動大，不是會恐慌嗎？所以投資級買的人多價格升高啊
分母的conversion factor呢？
老師，那cash flow match為啥不能滿足這個每月支出。
老師，B的解答看不太明白了。credit risk不是投機級債關(guān)注嗎
老師麻煩講一下roll down怎么在upward中獲利。債券那個rider我明白，買長期債，短期賣掉。因為隨著時間過去，r會降低，價格升高，可以有captai gain，跟這個一樣嗎
這里rolling down return，為啥曲線upward收益就正？
老師上課的時候沒聽到y(tǒng)ield spread計算啊…是benchmark spread嗎？公司債YtM-相近期限國債ytm。
衍生，risk reversal 有的地方是long put 加short call 有的地方是long call 加short put ，麻煩幫解釋一下哪個是對的？
本頁最上面手寫的式子，讓兩個債券的effspread duration×notional相等為什么就是duration neutral？
the yield curve remains unchanged in the preliminary review of each fund. 似乎這句話代表，不用考慮收益率曲線平行移動帶來的收益率變化。但答案意味著相反的結(jié)論，為什么？我哪里理解錯了。
Mt. Pleasant Advisers Case Scenario
If the reference entity’s credit spread trades above the standard coupon rate, the CDS contract will be priced at a discount to par because the protection seller effectively receives a “below market” periodic premium.
程寶問答
金程問答