老師，這里spread 部分不是針對(duì)高收益?zhèn)膯?
Q3中，如果先對(duì)每個(gè)債券求變動(dòng)再加權(quán)平均求組合變動(dòng)可以嗎。但是結(jié)果好像不太一樣。Murphy’s active portfolio will decline most. The change of benchmark is: (-0.00941-0.021213-0.0348)/3=-0.0218=-2.18%. The change of Murphy’s active portfolio is 0.25*(-0.00941)+0.25*(-0.021213)+0.5*(-0.0348)=-0.026943=-2.69%.
Q2的場(chǎng)景1中，不是說短中期的利率下降嗎，那這個(gè)時(shí)候選擇A來提高短期的久期不行嗎？
老師好 active share 不是只和weight有關(guān)嗎？替換一只銀行股 也沒說權(quán)重變了啊？
這里的market factor return =0.55% 是否可以看作benchmark, 然后manager1的performance是低于benchmark的，manager2的performance是高于benchmark?
管理單一負(fù)債最好用zero coupon bond,但是bond期間沒有利息收入怎么cover負(fù)債的期間利息支出呢？
這題題目沒理解在問什么，雖然我能理解在b選項(xiàng)下portfolio收益最多。
請(qǐng)問為什么債券組合的凸性要大于單個(gè)債券的加權(quán)平均呢？
老師 mock這個(gè)題不對(duì)啊 上一份mock也是說sor適合于小定單，沖刺筆記也這么寫的。這個(gè)到底應(yīng)該怎么理解呢？
老師哈 這個(gè)題 formal constrains 除了volatility 為什么不是var 或者是cvar 而是skewness？
請(qǐng)問Q2，關(guān)于外匯變動(dòng)引起的收益變化的計(jì)算，考試時(shí)用單利計(jì)算（直接加減）和復(fù)利計(jì)算（Rdc=(1+Rfc)(1+Rfx)-1）都可以嗎？
請(qǐng)問Q3， has a BPV of $43.25 per $100,000 of par value 這句話怎么理解這個(gè)100,000，為什么計(jì)算的時(shí)候不考慮到100,000？
Q3 請(qǐng)問unexplained by factor 部分僅僅是通過R-square 判斷的idiosyncratic shock部分嗎？為何不包括alpha部分呢，alpha中也有部分因?yàn)閚either reward factor and unreward factor 造成部分呀
VWAP每個(gè)時(shí)段下單比例加起來一天也是百分百嗎？也都能成交呀。上課時(shí)候說是除非某個(gè)時(shí)段流動(dòng)性不足，TWAP和VWAP才會(huì)完不成訂單。怎么又說VWAP不能完成訂單呢？
VWAP是市場(chǎng)成交量大我也下單大，那這樣的話我的訂單在整體成交量當(dāng)中占比就小，市場(chǎng)沖擊不應(yīng)該是小嗎？TWAP平均分配訂單，如果一個(gè)時(shí)段市場(chǎng)交易量小，我下個(gè)大單，不就會(huì)沖擊市場(chǎng)價(jià)格嗎？
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