書后題131頁第14 不用modified duration計算price impact嗎 第九題不理解
請老師解釋一下那三個紅色勾的圓點，的原因，謝謝??
關(guān)于收益率的計算有一個疑問，關(guān)于coupon +RI + roll down + D*i變化 關(guān)于最后這一項，實際上是p的變化量除以期初p， 有個問題是當(dāng)什么都不變時間變的時候，bond value也會發(fā)生改變，假設(shè)YTM不變 時間變一直從0時刻到1時刻，這時候bond value實際上是變的，從上述公式理解最后的Duration是指針對0時刻債券價格的敏感性，但是到1時刻時候債券價值實際上與0時刻相比改變了，不應(yīng)該更恰當(dāng)?shù)膁uration是依據(jù)1時刻rolldown的債券價值嗎？ 不知是否表達(dá)清晰
為什么：butterfly spread增大，ladder會比bullet更加價格變化大？不用解釋為什么barbell最好，這個理解，就說我問的這兩者比較結(jié)果，及其【原因】！
原版書后題p148第14題 tracking error是 怎么判斷的
之前那個問題： “有效久期匹配”只能保證價格變化百分比相互抵消； “美元久期匹配”只能保證價格變化金額數(shù)相互抵消。 對么？謝謝老師!
這題為什么是cash？
請問，為什么equity futures 這種方式會有short 某些stock的操作？這不是一種被動投資方式嗎，不是已經(jīng)通過long futures in index 來獲得βexposure了嗎。謝謝。
這里momentum strategy是high turnover那不是該less efficient么
還想再問一下irrevocable trust 的beneficiary對信托產(chǎn)生的收入和信托本身的資產(chǎn)有法律權(quán)利嗎？
Life insurance的asset protection是對policy holder嗎
time-based 再平衡如果超出上下限不需要馬上平衡嗎？threshold-based上下限和目標(biāo)資產(chǎn)配置的上下限相同嗎？這樣的話兩個沒什么區(qū)別啊，只是第一種多了時間review？
想請老師解答一下example7兩個問題的整體思路，有點看不懂題目
Policy reserve = Present value of future benefits – Present value of future net premiums.這個沒看懂，麻煩解釋下
E問其中一點可以說Irrevocable Trust can provide life time income to secure financial future for the family members嗎？
程寶問答
金程問答