第一題，Pousen錯(cuò)在哪里？
第一題的解析可以展開說(shuō)嗎？The risk－based approach to asset allocation does not have the limitation of combining investments with varying risk characteristics into a single portfolio. This is a limitation of the traditional approach. 為什么傳統(tǒng)方法不能把多種風(fēng)險(xiǎn)特征的投資放在一個(gè)portfolio里？我的理解是多放一點(diǎn)資產(chǎn)種類進(jìn)來(lái)也是可以？
這里沒聽明白，年金化和非年金化是什么意思？如果個(gè)體采用非年金化是自己做投資的話，還要保險(xiǎn)公司干嘛呢？
百題 case AmericaFirst：第一問，為什么B不行呢？不用披露asset間的cor？
課后17題為什么計(jì)算出來(lái)的needs不需要除以（1-30%），也就是計(jì)算稅前保額？
關(guān)于goal2，題目中說(shuō)通脹率3%，我理解應(yīng)該把3%加到2.2%上，I/Y=5.2%。
第6題，題干說(shuō)“ at 10 a.m. he instructs her to buy 120,000 shares when the price is $40.00 using a limit order of $42.00.”，想理解一下為什么市價(jià)是40的時(shí)候要下高于市價(jià)的42limit order訂單？后面又是用低于42的價(jià)格來(lái)成交的。以及這里說(shuō)paper price就是40了，這個(gè)怎么理解？謝謝
老師，第二題的講解中說(shuō)到”從長(zhǎng)期來(lái)看，alternative主要還是通過(guò)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，賺取收益，而不是分散風(fēng)險(xiǎn)“。比如在組合中加入房地產(chǎn)投資，不就是為了分散組合的風(fēng)險(xiǎn)么，有點(diǎn)困惑……
老師，volatility skew這里不是很明白，橫軸是執(zhí)行價(jià)格，同時(shí)也反映股票價(jià)格嗎？這個(gè)要怎么理解：
請(qǐng)問像第三問中給出的 three-month interest rate is 2%，是默認(rèn)給出的月份期間利率都不需要再去年化嗎？因?yàn)槲矣浀靡郧袄缢?Month LIBOR/SOFR 時(shí)是需要去年化的...
老師，請(qǐng)問gift如果超過(guò)allowance，是怎么計(jì)算
第二題，Treynor–Black ratio和Treynor ratio什么區(qū)別？印象中沒記得有講Treynor–Black ratio，麻煩老師解答，謝謝
最后一問答案是從價(jià)格角度講解的，要是我從duration角度回答，即put option on bond futures 降低Duration，這么寫可以嗎？
老師，您好，第六題，合規(guī)直接向CEO或者董事會(huì)，匯報(bào)，president這個(gè)是什么級(jí)別呀，直接向president匯報(bào)也對(duì)嗎
老師，您好，statement3 NOI/P0 應(yīng)該跟Div1/P0類似,是不是 analogous to the E/P也是錯(cuò)的呀
程寶問答
金程問答