固收2，原版書 80頁，題目中要求計算rolldown return 但是答案里面包含了coupon income；我認為coupon income 不應(yīng)該包含在rolldown return里面。
評價goals achievement 為什么還要說未來？
我記得公式里POD*LGD這個部分也要乘以t吧？還是只有spread的部分需要誠意t?請確認一下
Q3的B選項MVO為什么不正確？講解并沒有講清楚
reading14的21題這里算出來不應(yīng)該是0.16嗎？為什么是16bps
課程說引入DTS的意義在于計算低評級債券的spread改變：1.用dts計算的結(jié)果與傳統(tǒng)久期乘以spread變動的方法的結(jié)果似乎一樣？因為分子分母抵消。如果結(jié)果一樣了還有什么意義？2.為什么說低評級債券不對spread變動絕對值敏感而對其變動的比例敏感？
被動投資中：Optimization和factor-based這兩種方法有什么區(qū)別？
第2題。老師，判斷風格用組合的系數(shù)，還是用difference呢？例如，判斷是value還是growth，是看portfolio sensitivity -0.17？還是看difference -0.21？
Trading Algorithm中POV具體是什么意思呢？
老師您好，可否麻煩用公式或者文字講解下alpha,active return與excess return的不同？謝謝！
Q3，是否可以理解為cross-currency swap必然有本金的交換（涉及換匯），但interest rate swap不用交換本金？另外，cross-currency swap期末換回來的時候是按照起初的spot fx rate來換，不是期末的spot rate或者期初的foward rate嗎？
請問中間的$25是哪來的？
老師，原版書課后有道CDS的題，Which of the following statements best describes how a single-name CDS contract is priced at inception? A. If the reference entity’s credit spread trades below the standard coupon rate, the CDS contract will be priced at a premium above par because the protection buyer pays a “below market” periodic coupon. B. If the reference entity’s credit spread trades above the standard coupon rate, the CDS contract will be priced at a discount to par because the protection seller effectively receives a “below market” periodic premium. C. Similar to fixed-rate bonds, CDS contracts are initially priced at par with a fixed coupon and a price that changes over time as the reference entity’s credit spreads change. 這道題為什么選B？ B是說spread 大于coupon,B選項里“priced at a discount ”這明顯錯了呀，應(yīng)該是premium吧？此外，AB選項都有“below market”這具體指什么？
為什么callable bond ZS》OAS ,putable bond 反之？怎么理解更輕松？是否能畫出公式去幫助理解？
drawdown 為什么是operational due diligence procedure，不應(yīng)該是quantitative嗎
程寶問答
金程問答