Q3 Dean的收費(fèi)行為什么不對？她只是沒有寫 sell call的報告而已， 她也沒有額外收入呀
Q5，為什么要在他們3個之間比較，而不和index比較？F說他是高增長，但低于index。T的ROA是大于index
我的理解是，面對熱錢流入，由于本幣大幅升值，政府要買入債券向市場投放貨幣穩(wěn)定匯率
PCGE = net gains losses /total net assets=gains ? distributions ? losses/(starting assets + (gains ? distributions ? losses))老師為什么感覺這個公式給的有問題，1.我覺得這個公式計算的是“潛在”的納稅業(yè)務(wù)敞口，所以gain里面要分realized和unrealized，因為realizedgain肯定已經(jīng)交過稅了，所以已經(jīng)體現(xiàn)在凈值里了。只有unrealized才是沒交過稅的，才構(gòu)成所謂“敞口”。2.公式里給的distribution，我覺得跟上面的realized和unrealized并不完全匹配，感覺distribution應(yīng)該是realized的其中一部分，即實(shí)現(xiàn)的收益里面，部分留存，部分分了紅。所以公式的分子感覺應(yīng)該是gains-realized或者直接是unrealized。而不是PPT里給的這個。綜上，請老師答疑。
請問這里第八題的A：KYC，具體是個什么道德風(fēng)險？
精 老師好，Reading17Aleksy最后一題，我不太理解為什么新加了一個風(fēng)險因子后對Return based也有影響？ 我可以聯(lián)系九宮格理解對Holding based是有影響的。我選的B
R25的case1第2問為什么不選A:factor framework ? 文中說“Bragg notes that the fixed-income portfolio manager has strong views about the effects of macroeconomic factors on credit markets and follows a top-down investment process.”
老師您好，課后題88頁11題，對于callable bond和putable bond的影響不是很清楚。own callable bond =short call option, 相當(dāng)于降低duration對嗎？short callable bond=long call option? Own putable bond =long put option, 也相當(dāng)于降低duration 對嗎？
老師好，第三題里面的A積極篩選和C主題投資怎么區(qū)分？
第三題roll yield=[f-s]/s，但也等于Rdc-Rfc，現(xiàn)在歐元利率提高了，公式不等于負(fù)數(shù)嗎？為啥還有premium
forward discount 的roll yield大于0？這個結(jié)論是怎么來的？ roll yield 公式F-S/S，我認(rèn)為forward premium currency的roll yield>0。 謝謝老師
annuity也是life insurance？
這里說的是一年之內(nèi)會消耗掉的資產(chǎn)不考慮在current asset中么
第二問的collar是p-c還是p-c+s??？課上也講過p-c+s，但這樣算的結(jié)果肯定不一樣
老師，沖刺筆記組合管理48頁，陡峭的收益率曲線，借入短端，賣出長端；平坦的收益率曲相反，這個怎么理解，主要是平坦的收益率曲線為什么是這樣。
程寶問答
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