金程問(wèn)答
精 怎么理解 “credit spread mitigate the cyclical sensitivity of cap rate"?
老師，bottom-up中special situation和 event driven的區(qū)別是什么
請(qǐng)問(wèn)為什么答案里都是原封不動(dòng)的抄原文中的句子呢？不是應(yīng)該用自己的話說(shuō)出來(lái)嘛？謝謝
老師這里原來(lái)是short forward要展期，不是要先long eur?再short forward么？
第二題怎么理解？shape ratio 那段有點(diǎn)不理解題意，然后treynor ratio不是衡量系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的么？
collar是equity monitization 中第一步用于hedge風(fēng)險(xiǎn)用的，還是單獨(dú)的一個(gè)策略？我理解covered call writing是一個(gè)單獨(dú)的策略，股價(jià)沒(méi)超過(guò)執(zhí)行價(jià)格賺取premium股價(jià)超過(guò)了執(zhí)行價(jià)格，把手里的股票交給對(duì)方，相當(dāng)于賣(mài)掉了一部分股票。所以collar是單獨(dú)的策略還是嵌套在monitization里的第一步？按照example13來(lái)看，collar是用于monitization第一步對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的，所以講會(huì)有l(wèi)oan。
第三題，如果是兩個(gè)stock兩個(gè)factor求covariance,在公式的最后要把兩個(gè)殘差項(xiàng)都加進(jìn)來(lái)嗎？
我記得convertible bond arbitrage專門(mén)有提到gamma，具體怎么說(shuō)來(lái)著？
Q3，all discretionary accounts included in at least one composite，這里漏掉了fee paying。所以不對(duì)？老師說(shuō)的個(gè)人和機(jī)構(gòu)客戶的composite要分開(kāi)，好像沒(méi)有學(xué)過(guò)。
互斥和diversified區(qū)分不出來(lái)在做題時(shí)，能舉例嗎
老師您好，關(guān)于合規(guī)總監(jiān)的任命，在講義285頁(yè)有寫(xiě)可以指派現(xiàn)有員工，這是否與題目2矛盾
精 老師，measured就等同于passive嗎？還有就是只是交易不緊急，就是passive？
這里a和b怎么區(qū)分？我覺(jué)得好像選b也行
老師我還是不懂為什么fund2不是bottomup的
第2題A選項(xiàng)，為什么偏向value，老師說(shuō)基本面的都是value是嗎
程寶問(wèn)答
