金程問(wèn)答
為什么計(jì)算的是real target rate不是nominal的？
R10第8題，為什么slowdown時(shí)，yield curve還是steeper？答案沒(méi)看懂。另外能否解釋下這里的near term yield，yield curve和bond yield的區(qū)別？
第2題recallability trap 在筆記好像沒(méi)提到，能具體講講什么意思嗎？
這里的政府發(fā)行的債券的增加，會(huì)造成長(zhǎng)期利率的上升嗎？如果沒(méi)有crowding effect的話(huà)？
第一題 是 市場(chǎng) 有 zero lower bond時(shí)市場(chǎng)沒(méi)有負(fù)利率，我該持有現(xiàn)金還是反過(guò)來(lái)
StatusQuo的解釋實(shí)在牽強(qiáng)，本意是懶得動(dòng)吧，就是懶得預(yù)測(cè)。這里的意思是觀察了過(guò)去幾年的數(shù)據(jù)后認(rèn)為現(xiàn)在的預(yù)期應(yīng)該被壓制，也就是對(duì)未來(lái)的預(yù)期不要太高?；鸾?jīng)理這里沒(méi)有懶，也動(dòng)了。雖然老師解釋很牽強(qiáng)，
第3題直為啥不用F/S=（1+Rdc)/(1+Rfc)？結(jié)果就是和答案不一樣…所以，Dornbush指的就是IRP的簡(jiǎn)化形式嗎 (F-S)/S=Rdc-Rfc?
百題CME, Case 6, 問(wèn)題1, 我感覺(jué)這道題答案中的思路沒(méi)有很明確. 所以我想向老師請(qǐng)教一下這道題的思路是什么? 我當(dāng)時(shí)做的時(shí)候, 是以GK model為依據(jù), 因?yàn)镈ividend yield和dividend growth rate都以某種形式在GK model中體現(xiàn)出來(lái)了, 唯獨(dú)只有discount rate沒(méi)有. 但是通過(guò)GK model判斷Dividend yield和dividend growth rate的減小只會(huì)降低E(R), 而非升高. 所以就相當(dāng)于把這兩個(gè)排除了, 因此我選了discount rate. 但是我不太確定這么做是不是正確的思路.
Q4 Q6還是不太理解為什么這么選，Q4里flickering quotes和leapfrogging quote的區(qū)別是什么，是不是因?yàn)閒lickering quotes是閃爍報(bào)價(jià)，閃爍一下就沒(méi)了，所以不可能有standing order? Q6里不太理解bluffing, spoffing和wash trading的區(qū)別
在前面的另類(lèi)考慮因素里面，不是講另類(lèi)投資不適合用MVO嗎？為什么這里引出用MVO進(jìn)行資產(chǎn)配置？
第四題為什么要加入非流動(dòng)性?xún)r(jià)差？
課后選擇case Judith Bader 第4問(wèn)：為什么人均收入降低能聯(lián)想到policy risk升高，而不是competitiveness risk升高的？大家都開(kāi)時(shí)競(jìng)爭(zhēng)降低價(jià)格
寬松的財(cái)政政策不應(yīng)該是降息嗎？實(shí)際利率應(yīng)該下降？
老師好，課上是：market rate上升時(shí)，price risk下降，△p上升，rd上升，那應(yīng)該是大于YTM。題目是r上升，△p下降，rd小于YTM。有點(diǎn)混亂了
精 CME 原版書(shū)P114 example 3: 1. 請(qǐng)問(wèn)這個(gè)prudence bias是啥？ 2. 請(qǐng)問(wèn)status quo bias為啥能體現(xiàn)在cleaely projecting continuation of the trend？難道不是維持現(xiàn)狀不改變嗎？ 謝謝
程寶問(wèn)答
