老師你好，Reading 13， 課后題第五題，我憑感覺應該是選擇C，但是為什么surplus方法一定就不行呢？ 感覺surplus也是Asset 大于 liability這部分通過MVO方法尋求超額收益啊。 描述中的哪些部分說明一定要用two portfolio approach呢？
Case習題冊中冊P171問題B，答案中給出的最后一個原因，是說將real estate、commodities和PE均放在同一個名為alternative的分類下是錯的。那是說這三項資產不能被統(tǒng)一分類至衍生物的asset class中，而必須是各自成為一個asset class嗎？比如real estate就是自己一類，commodities就是commodities，而PE也自己單獨成一類？
老師，goal based 每個 sub-portfolio 都在有效前沿上，因此整個組合在有效前沿上。但我記得視頻說過，goal based portfolio 配置出來的不是有效的，因為它不是基于整體的portfolio。
老師好！PPT143頁說的representative bias和Behavior finance這門課的含義有偏差。這里面說的現(xiàn)在的觀點比重大于之前的觀點。但BF里說的是people tend to classify new information based on past experiences and classification，這應該是通過過去相似的經驗判斷未來。求解，謝謝！
請教，surplus optimization和hedging/return portfoio區(qū)別在哪？學完了感覺差不多，都是先覆蓋負債，再追求多的收益
老師，Q8為啥100%的權重投股票？ Martin捐贈15%給母校，100%的資產投股票風險不是太大了？
goal based中，關于discount rate： required probability of success越高，應該越保守，投資風險越低，discount rate應該越低吧？
客戶要求的成功概率越高，為何折現(xiàn)率越大？這樣的話，如果期末現(xiàn)金流不變的情況下，折現(xiàn)率高，豈不是當前的金額反而小了，為了確保cover未來的負債，不是應該把當前的現(xiàn)值準備得大一些么
PPT第57頁，老師課上及本頁ppt都說了，限制short sell都會形成corner portfolios，但是是如何造成這種現(xiàn)象的呢？能不能定性的解釋一下？謝謝
10題不太懂，不懂在問什么，怎么思考。
請問casebook 個人IPS2009Q1 A題為什么采用的第二個方法計算稅前收益 這個沒有說是TDA賬戶吧 兩個方法計算出來的答案并不一樣
老師您好，請您解釋一下最后一段話說的是怎么利用保險and信托來進行遺產規(guī)劃？
老師好！請問2006年個人IPS題目，return計算中，commercial real estate investment 不算在TIA中，為什么不減掉而是完全不考慮。2017年題目中有個類似real estate不包含在TIA中就減掉了。
請問老師，真題59頁中收益的計算為什么先去稅再減通脹？從稅后算稅前可不可以如第二張圖上所示，藍筆部分
原版書課后題第57頁reading11，question21，題目中does not reinvest the tax savings是什么意思？
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