金程問(wèn)答
老師我想問(wèn)下這題，或者說(shuō)這類題目在選擇corner portfolio的時(shí)候是就選擇目標(biāo)收益率臨近的兩個(gè)組合就行了嗎？不用考慮sharp ratio嗎? 我的想法是在比9.6%高的組合中選一個(gè)SR最高的，然后在比9.6%低的組合中選一個(gè)SR最高的，這樣為什么不對(duì)呢？
老師，原版書(shū)的reading14 的188頁(yè)的example 5 的第三問(wèn)如何理解？
老師，B問(wèn)題的closest to the tangency portfolio是在corner portfolio 3和4中間選一個(gè)嗎？還是在12345個(gè)里面選呢？
如果一個(gè)人根據(jù)最近某個(gè)股票表現(xiàn)好來(lái)推斷它以后會(huì)表現(xiàn)好，這個(gè)除了代表性偏差，是不是也有available bias？（基于現(xiàn)有的對(duì)這個(gè)股票的認(rèn)知，來(lái)推斷未來(lái)）
這里老師說(shuō)錯(cuò)了吧，他說(shuō)最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算是每個(gè)資產(chǎn)的邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)相等，應(yīng)該是excess return/邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)相等時(shí)才最優(yōu)吧
百題Case1問(wèn)題5, 這句話明顯有問(wèn)題, asset classes是泛指的, 表示任何的資產(chǎn)類別(只要能被稱為資產(chǎn)類別)都應(yīng)該有足夠的流動(dòng)性和較低的交易成本. 在這種情況下因果關(guān)系也不正確, 不可能是"因?yàn)橛蠷ebalance的需求, 所以任何資產(chǎn)類別就要有足夠的流動(dòng)性和較低的成本", 怎么可能? 難道我這個(gè)資產(chǎn)的流動(dòng)性不好, 就不能被歸到某一個(gè)資產(chǎn)類別里了嗎? 如果說(shuō)僅僅對(duì)"我portfolio中的資產(chǎn)類別, 為了應(yīng)對(duì)Rebalance的需求, 我需要其中的資產(chǎn)有足夠的流動(dòng)性和足夠低的交易成本", 那是合理的. 但是從邏輯上說(shuō)圖中的這句話是非常的不嚴(yán)謹(jǐn), 完全沒(méi)有準(zhǔn)確體現(xiàn)這個(gè)意思.
老師，這題B和C為什么不對(duì)？沒(méi)有聽(tīng)懂
老師好，請(qǐng)問(wèn)megan case中，utility的計(jì)算：如果是0.005的話是用13%，1/2是用0.13嗎？但是1/2指的不是只考慮下行風(fēng)險(xiǎn)嗎，為什么存在%？
這里之前不是說(shuō)endowment要確保每年能夠有定額的distribution來(lái)支持學(xué)校的科研經(jīng)費(fèi)么，那也是一種liability咯？不也應(yīng)該用ALM？
這兩個(gè)公式啥時(shí)候使用0.5，啥時(shí)候使用0.005，請(qǐng)老師辨析一下
量化投資方法一定是diversified的么？有可能是集中的吧？（概率非常小）
PPT66頁(yè)，最后一個(gè)點(diǎn)，liability short的定義是什么？holding one or more assets怎么就能反映它的systematic characteristic了？
老師，蒙地卡羅模擬30年后的情況對(duì)我當(dāng)下AA有什么現(xiàn)實(shí)意義嗎？感覺(jué)不靠譜呢
老師好請(qǐng)問(wèn)2018真題6A，參見(jiàn)圖片里寫(xiě)的，為什么在0時(shí)刻答案只計(jì)算了portfolio和donation而不算當(dāng)年的salary和expense呢
老師您好，想請(qǐng)教一下2017年個(gè)人IPS Question4， B問(wèn)的plan B： 第二年為什么沒(méi)有考慮unrealised loss 45,000.tax loss 不是可以遞延的嗎？第一年沒(méi)有抵消realised capital gain，第二年stock Y 已經(jīng)被賣的時(shí)候也不用這個(gè)unrealised loss45，000嗎？我覺(jué)得stock Y的cost basis 應(yīng)該是175，000.謝謝
程寶問(wèn)答
