金程問(wèn)答
rolling yield還包括coupon income？
1）AA科目里Goal- based、AO和ALM是三種完全不同的方法，但在private wealth pathway里Goal-based算作ALM的一種，可以這么理解嗎？2）這里講投資級(jí)別債券的長(zhǎng)期策略Duration targeting中，為何要讓組合收益率近似等于初始YTM，為了減少利率風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn)？如果只從收益角度不是希望盡量讓組合收益率越高越好嗎？
這里老師是不是講的有點(diǎn)問(wèn)題，中國(guó)對(duì)美國(guó)是順差，美國(guó)向中國(guó)采購(gòu)的多，需要大量?jī)稉Q人民幣來(lái)購(gòu)買(mǎi)中國(guó)商品，現(xiàn)實(shí)生活中，外貿(mào)都是以美元結(jié)算的
Portfolio construction中的alternatives,這道題的fund of one與SMA(又稱(chēng)funds of one)的區(qū)別？
老師好，fifo basis不太明白，例子沒(méi)聽(tīng)懂。另外buneling下單不太明白什么意思？
without the shock to the variance，不應(yīng)該η=0么，為啥等于上一期的標(biāo)準(zhǔn)差？
結(jié)合后面的例題，如果是月中進(jìn)來(lái)一筆cash，r1應(yīng)該=（Pt-P0-cash）/P0，但是這里課件上沒(méi)有減去進(jìn)來(lái)的這部分cash，和后面的例題產(chǎn)生沖突
這邊針對(duì)ips老師提到2024年以前的考點(diǎn)是重點(diǎn)，那在新考綱下也是一樣的考點(diǎn)嗎？
這里的spread下降價(jià)格減少和上一個(gè)內(nèi)容里面的 correlation中說(shuō)到的 sprear和利率是負(fù)相關(guān)的，存在矛盾。如果spread 減少那利率上升債券價(jià)格應(yīng)該下降，還有一個(gè)思考角度是spread下降說(shuō)明當(dāng)前信用風(fēng)險(xiǎn)低，也就是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)好，那么我們不會(huì)維持低利率，反而利率會(huì)一點(diǎn)點(diǎn)上升，解釋出來(lái)的債券價(jià)格也應(yīng)該下降的。所以課上說(shuō)spread 下降價(jià)格上升我認(rèn)為不對(duì)。
Q2. 題目視頻解答的邏輯是錯(cuò)的。題目問(wèn)的是圍繞基金的，而不是學(xué)校。
Q4，選項(xiàng)C為什么不對(duì)？
尾部風(fēng)險(xiǎn)是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)嗎？是可以通過(guò)diversification來(lái)進(jìn)行規(guī)避的嗎
第4題，為什么不考慮futures需要margin
capture ratio要掌握什么，有沒(méi)有UC/DC這個(gè)值大于1，小于1怎么樣的說(shuō)法
請(qǐng)教第三題為什么發(fā)展中國(guó)家的歷史數(shù)據(jù)需要調(diào)整而發(fā)達(dá)國(guó)家不需要呢？
程寶問(wèn)答
