這里說的Thomson Reuters Lipper 和 Morningstar 本質(zhì)上游什么區(qū)別？感覺都是分類成value growth blend啊
請問completion portfolio是什么？謝謝
reading 22中，72頁PPT，risk in LDI中，后面三段話是什么意思？“measurement error for asset BPV這開始到最后，不明白什么
although her contributions in the DC plan are vested immediately，這句話不是得分的要點吧？
我覺得稅和再平衡的關系不絕對吧？如果組合是AB兩個資產(chǎn)，兩個都在下跌，B跌的多點，A就會權重變得更高，可能就需要賣出A再平衡，這時候就會形成虧損，形成稅盾。如果兩個都上漲，A漲的多點，A權重也會變高，這時候就賣出A就會形成資本利得，要交稅，是這個道理嗎？
為什么不選B？Standard IV(B) Additional Compensation Arrangements，兼職不需要在接受額外報酬之前得到雇主書面許可嗎？
老師好 關于第三個限制條件index weight：要求最大持倉小于等于該security在index里權重的10倍，這個index規(guī)模是3billion，security占0.2%，應該是用3billion?0.2%?10吧 為什么老師用AUM？題目沒說是在AUM里的占比?。?
想請問一下第三題，答案里的后半段，為什么BC要用兩倍的money duration？以答案B為例，（combine a 2-year pay-fixed AUD swap with twice the modified duration as the 2-year government bond in the barbell portfolio.），到底做了哪些操作？謝謝
這里是不是應該再把最后得到的數(shù)再除以100？因為前面都省略了百分號，但是其中一個百分號是被平方了，一個沒有平方，最后并不能完全抵消。
steps of model construction 第三點 risk factors 結合asset class return 中的risk factors 是指老師說的equity risk 還是liquidity risk ? asset class return 是指什麼？
老師，這里說負債久期匹配上了資產(chǎn)的久期，為什么相關系數(shù)就會增加呢
第三題補充問一下，這里面分析的時候有帶入ZAR的多頭嗎？比如說，some limited downside risk指的是option本身有some risk，還是option+ ZAR的多頭一起存在some limited downside risk?
allocation effect, selection effect, interaction effect中，哪些事選擇manager所產(chǎn)生的value added？
老師 不太理解第一問為什么相對價值的對沖基金策略并不適合呢？大部分客戶是免稅的 這不是符合降低稅的要求嗎？
老師，有關第一題C，為什么股利再投資時也需要考慮稅收？
程寶問答
金程問答