原版書，第79頁，For example, in an upward-sloping yield curve, the Z-DM will be below the DM. Also, the Z-DM assumes an unchanged QM and that the FRN will remain outstanding until maturity. Z-DM will be below the DM如何理解
還是不太明白為什么是0.16%？利率應該變化16%在99%的置信水平下。
精 第7題，聽了N遍，不懂什么意思？什么LP防止GP做什么，不理解
第二問里討論到country B更加segmented，得出的結論是pho更高，風險更大，請問分割度 segmented與分散化的區(qū)別是啥？市場更加分割不應該是相關性更弱更加diversified嗎？
如果用總收益7%減去純資產部分的加權收益5.5%，剩下1.5%就是匯率貢獻，與答案1.495%對不上呢？
R14 17題 instantaneously第一項不考慮*0嗎，哪些情況要*0?
請問3題a具體錯在哪里呢？
什么叫做all in forward rate ？
請問Q2能不能再詳細講解一下，沒搞懂這么做的原理。btw，這道題怎沒有視頻解析呢？
第一個detail，long short捕捉的是beta吧？不同因子的因子比如SMB，都是系統性風險因子beta，alpha是用因子無法解釋的那部分，那么detail1是優(yōu)點，因為信息不對稱性消失，只能追求beta
老師第一問的解析里，The carry trade is a strategy that involves borrowing in low-yield currencies and investing in high-yield currencies. Borrow in USD at 2.211% Invest in China at 5.667% Profit = 5.667% – 2.211% = 3.456% ① 這里算的profit為什么沒考慮兩國匯率？②這道題老師講題的時候就把文字的部分說了一下，說答到這里就可以了”The carry trade is a strategy that involves borrowing in low-yield currencies and investing in high-yield currencies.“ 那么后面計算的部分還要嗎？
為啥第一題alternative 2也對？我記得PM pathway里面也說道smart order routing,說他不適用于大訂單，適用于小訂單。這里不也說了他是larget market order will have market impact嗎？這樣理解為啥不對啊
老師講的，高于預期，沒有吸引力，低于預期才有，這 個跟文字第一句：rising rate attractive decling rate unattractive 如何理解和區(qū)分
x1和x2接近的時候，會trigger taxable event（因為完全對沖），所以我們在tax角度看，不能讓x1和x2太接近，對嗎？但如果從投資人角度看，如果x1，x2相差較遠（但仍然zero-cost）的情況下，雖然premium對應的capital gain被消除了，但會構成比較大的波動風險敞口，所以需要權衡的是tax liability和portfolio risk這兩者之間的取舍矛盾，沒有說x1x2到底更接近好還是更偏離好，對嗎？
第三題，A選項看不懂?？蛻?知道銀行在賣一個保證5%收入的產品，然后他要去買一個5%的債券？然后答案是看收益率曲線？？這是在干嘛？謝謝。
程寶問答
金程問答
