金程問(wèn)答
老師， 第六題，能總覺(jué)或列出來(lái)和ESG-focused activists相關(guān)的點(diǎn)么？便于復(fù)習(xí)。PDF截圖也可以。謝謝。
第一題，題目中哪個(gè)條件判斷A選項(xiàng)是對(duì)的，哪個(gè)條件判斷C選項(xiàng)是錯(cuò)的？
第二題的答案說(shuō)Certain fixed income instruments, such as inflation-linked bonds, have the market reference rate, which is adjustable for inflation. 視頻講解說(shuō)是本金變，coupon不變；答案說(shuō)是market reference rate變，這是一回事嗎？MRR在這里是指本金變的意思？
第二問(wèn)，既然收了禮，不管有沒(méi)有影響?yīng)毩⒖陀^性，不都應(yīng)該向雇主披露嗎？
long short策略的gross exposure不是應(yīng)該大于100%嗎？
第一題，請(qǐng)解釋一下中文的意思。感覺(jué)這里英文寫(xiě)的有點(diǎn)問(wèn)題。Requirement 1: To avoid the potential of managers assuming excessive downside risk to generate returns, reduce the maximum annual fee structure.
第五題，為什么要用sector1的benchmark return去和total benchmark return比較，而不是portfolio return呢？這個(gè)表里portfolio return，benchmark return和total benchmark return的關(guān)系可以辨析一下嗎？
第一題statement1 怎么理解呢？
2.5% appeared to be the appropriate rate -- 這個(gè)是neutral rate嗎？還是neutral rate + Πe??？
Q4，如果麥考林久期小于3，expected return>2%嗎？有沒(méi)有麥考林久期>3的可能性
關(guān)于forward rate bias這句話(huà)【buying currency trading at forward discount, selling currency trading at forward premium】, 字面意思是投資者應(yīng)該在現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)入遠(yuǎn)期會(huì)折價(jià)的貨幣，在現(xiàn)貨市場(chǎng)賣(mài)出遠(yuǎn)期會(huì)溢價(jià)的貨幣。我的理解是當(dāng)forward rate小于spot rate（forward discount），從carry trade角度很好理解，就是投資者投資high-yield currency，以獲得更高的收益率；但是從forward rate bias角度，就是投資者在現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)入base currency，將來(lái)再以遠(yuǎn)期折價(jià)賣(mài)掉，這個(gè)不是會(huì)產(chǎn)生虧損的事情嗎？從文字解釋上面我不是很理解forward rate bias這句話(huà)，麻煩老師解釋一下
最后一題按理說(shuō)long 方是買(mǎi)入一個(gè)保護(hù)支付保費(fèi)，是賣(mài)出風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，不是賣(mài)出這個(gè)cds啊，是應(yīng)該買(mǎi)入這個(gè)cds 啊
第3問(wèn)，題干中的10%按照delta spread來(lái)理解，而不是spread上漲了10%的比例，對(duì)吧？
老師，您好，折現(xiàn)為什么不是稅后，這些需求都是稅后列支的呀
overlay manager是啥意思
程寶問(wèn)答
