金程問(wèn)答
long call option on bond future 和 long bond call option 區(qū)別
第六題對(duì)應(yīng)地題干在哪里？問(wèn)的是equity為什呢答案是bond相關(guān)的
你們自己聽一下這課件，都是針對(duì)第三問(wèn)，前面的答案是更寬的，后面的答案是更窄，這不是互相矛盾么？
第六題能不能解釋下為什么 TAA portfolio 不能達(dá)到objective return
第二題的negative我知道是因?yàn)闅W元貶值并且做空歐元頭寸造成的。但是還不是很理解是哪一點(diǎn)造成more negative呢？
Q3，AC都理解，A的原文中infrequency說(shuō)明不能用于可持續(xù)的inefficiency capture，C的coverage說(shuō)明inefficiency可持續(xù)并且由于超過(guò)AUM所以不易被沖掉，以上理解對(duì)嗎？不理解B，如果gross return比各類fee cost高，為什么可以作為inefficiency capture的判斷可行性的情況？
第七問(wèn)，我記得講義課上老師說(shuō)特殊情況下主動(dòng)股份和主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，比如石油石化，一個(gè)多1%，一個(gè)空1%，主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)為0，但有主動(dòng)股份，這里他計(jì)算的時(shí)候不是用的Wp-Wb這個(gè)公式，而是簡(jiǎn)單的（1+1）/2=1，但是如果要是按Wp-Wb這個(gè)公式，是沒(méi)有主動(dòng)股份的
請(qǐng)問(wèn)第三題 是如何在題中判斷在考察大類資產(chǎn)劃分的 謝謝
A higher forward premium for INR/USD意思是USD有forward premium=未來(lái)升值，所以推出現(xiàn)在利率低對(duì)嗎？premium/discount針對(duì)base currency是嗎？
這個(gè)option contract 100000CAD/usd實(shí)在是太難理解了。這里cad/usd怎么解釋啊
第五小問(wèn)，ethics不是要求要把tax情況明確指出嗎？三個(gè)選項(xiàng)里result應(yīng)該是包含了上面兩個(gè)選項(xiàng)吧，tax和fee不說(shuō)清楚感覺都有問(wèn)題，這考試的時(shí)候遇見應(yīng)該咋判斷咋選擇呢？
借出股票是等於security lending 嗎？為什麼老師答問(wèn)vote right 的說(shuō)法完全相反
第三題，如果要當(dāng)GBP貶值（ZAR升值）時(shí)超過(guò)25-delta的執(zhí)行價(jià)后有無(wú)限的上行潛力，那么就是long 25-delta put。這個(gè)有點(diǎn)疑問(wèn)，long put的上行潛力并不是無(wú)限的呀（因?yàn)榇嬖诹阆孪蓿?，如何理解?
Q4，沒(méi)懂，說(shuō)了spread收窄，又說(shuō)了利率上升，這兩個(gè)不矛盾嗎。 然后怎么判斷呢
我怎么覺得第三題是錯(cuò)在不是通過(guò)了三級(jí)考試，就可以宣稱自己是持證人這個(gè)點(diǎn)……不是視頻講的那個(gè)原因
程寶問(wèn)答
