太亂了，這題是協(xié)會(huì)官方糾錯(cuò)了？還是你們自己亂改的 ？
第二題的解答聽不懂在講什么。
老師，第一問有點(diǎn)沒看懂。這個(gè)heightened sensitivity to closet indexing要怎么理解。。。不太明白題干部分的描述是怎么牽扯上收incentive fee會(huì)更好這個(gè)點(diǎn)的。 雖然題目中說可以容忍稍低一些的流動(dòng)性和一定的管理費(fèi)。這兩條相比之下open end fund比close end fund 更匹配。但是答案中在陳述有incentive fee的好處，這點(diǎn)有一些get不到。。。
Strategy 2 is correct. Treynor-Black ratio or appraisal ratio is a measure of portfolio’s alpha compared to the non-systematic (or residual risk or company specific) risk. Strategy 1 is incorrect. Treynor-Black ratio or appraisal ratio is a measure of a portfolio’s alpha compared to the systematic risk, not total risk. 這兩個(gè)解釋是什么意思啊？treynor ratio和appraisal ratio也不是一回事吧？為什么是or? 老師能不能列一下treynor ratio,appraial ratio分別衡量的是什么風(fēng)險(xiǎn)？
請(qǐng)問老師這道題如果hidden lake的base fee上面也加了一個(gè)星號(hào)表示下封底，但是上不封頂，那么hidden lake算不算call option結(jié)構(gòu)？還是說必須是上封頂、下封底同時(shí)滿足才算類call option結(jié)構(gòu)？
老師第4題，statement 2為什么不對(duì)？和max fee應(yīng)該沒什么關(guān)系吧？解析里沒有
完全沒聽懂到底為何L基金可以，A基金和M基金不可以？標(biāo)黃的答案內(nèi)容感覺什么原因都沒說，根本拿不到分?jǐn)?shù)
181頁32題怎么寫答案
call option圖像不就是上不封頂么？為什么不是H呢？
這里老師是口誤了嗎？短期利率中期利率都上升，長(zhǎng)期利率上升不是很明顯，不是說明利率曲線更加curvature了嗎？應(yīng)該是利率曲線的曲度變大了，組合相對(duì)于benchmark少配了中短期債券，所以才導(dǎo)致的超額收益才對(duì)吧？
精 第二題答案上說的是smaller difference,選項(xiàng)c是wider dispersion 是不是題出錯(cuò)了
什么是breakeven active return? 和active return 的區(qū)別是什么？
第三題，為什么不用這個(gè)公式 Implementation shortfall=delay cost+trading cost+opportunity cost+fee
什么是breakeven active return
bonus-style fee是指下封底、上封頂?shù)馁M(fèi)用結(jié)構(gòu)？
程寶問答
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