金程問(wèn)答
像call option是指哪方面？ 答案說(shuō)保底加上封頂?shù)馁M(fèi)率結(jié)構(gòu)，有downside和upside exposure，call option 是保底+不封頂?shù)氖找嫜?。就圖像來(lái)說(shuō)，為什么不是base + share 且不封頂?shù)馁M(fèi)率結(jié)構(gòu)更像 call option?
arrival price是交易員下單時(shí)候的市場(chǎng)價(jià)格，而不是基經(jīng)經(jīng)理指令到達(dá)時(shí)候的價(jià)格是嗎？因?yàn)榻灰讍T收到指令，不是還要分析一下再下單嗎，還有一丟丟時(shí)差。
第6問(wèn)，case中的average price41.42是怎么計(jì)算得來(lái)的呢？用41.42*90000不等于4筆交易加總的規(guī)模
精 封閉式基金和開(kāi)放式基金區(qū)別是什么
第二題，題干中說(shuō)She is concerned about information leakage from a public limit order.，然后還在公開(kāi)市場(chǎng)交易，是生怕信息漏不出去？
a POV algorithm和an arrival price algorithm用在什么情況？
第一題，請(qǐng)解釋一下中文的意思。感覺(jué)這里英文寫的有點(diǎn)問(wèn)題。Requirement 1: To avoid the potential of managers assuming excessive downside risk to generate returns, reduce the maximum annual fee structure.
第五題，為什么要用sector1的benchmark return去和total benchmark return比較，而不是portfolio return呢？這個(gè)表里portfolio return，benchmark return和total benchmark return的關(guān)系可以辨析一下嗎？
standard fee可以理解為管理費(fèi)嗎？與業(yè)績(jī)無(wú)關(guān)。而maximum annual fee是單指performance-based fees的上限
第一個(gè)detail，long short捕捉的是beta吧？不同因子的因子比如SMB，都是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因子beta，alpha是用因子無(wú)法解釋的那部分，那么detail1是優(yōu)點(diǎn)，因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱性消失，只能追求beta
第3題這個(gè)知識(shí)點(diǎn)，我翻遍了沖刺筆記都沒(méi)找到
第一題，為啥VWAP是有市場(chǎng)噪音的時(shí)候適用，TWAP是沒(méi)有市場(chǎng)噪音的時(shí)候使用呢？outline多是指市場(chǎng)噪音高吧？TWAP是不考慮outliner的影響，那不應(yīng)該更適合有市場(chǎng)噪音的時(shí)候用？
Q2，還是沒(méi)理解為什么用的不是25，另外為什么沒(méi)有加上opportunity cost呢
jensen alpha和alpha有什么區(qū)別呢？多謝
Q3，AC都理解，A的原文中infrequency說(shuō)明不能用于可持續(xù)的inefficiency capture，C的coverage說(shuō)明inefficiency可持續(xù)并且由于超過(guò)AUM所以不易被沖掉，以上理解對(duì)嗎？不理解B，如果gross return比各類fee cost高，為什么可以作為inefficiency capture的判斷可行性的情況？
程寶問(wèn)答
