路徑依賴在蒙特卡洛模擬中是好的還是不好的，如何理解？
第四題，equity和derivatives這里，因為equity和foreign equity 同質(zhì)化很高，為什么不選B ，mutually exclusive呢
老師，這幅圖里的橫軸和縱軸是Surplus還是Surplus return呀？
老師你好，Aset allocation關(guān)于economic net worth，有幾個問題： 1. 預計這個人的年薪多少錢算不算financial asset或者extended asset，不是PV of future earnings, 就是年薪。 2. 說這個人持有股票，但是3年內(nèi)不能賣，這種短時間不能變現(xiàn)的資產(chǎn)嫩不能算financial asset？ 3. 說這個人有兩個房子，一個是primary residence house，也就是主要用來住的，這個能不能算financial asset？ 我記得老師講過不能賣的real estate不能算，他的答案算的是可以算城市financial asset。 另外他還有一個度假房，這個肯定是算成financial asset了。
老師你好，Reading 12，講到isolate exposure of risk factors的時候，long nominal treasury bond, short inflation related bond是在long inflation risk, 實在沒有看懂，不是說long inflation related bond才是long inflation risk么？
老師第十題為啥選C？ C選項啥意思？
再請教一道reading 13的課后題，第17題。一般題目中給出來每個goal 成功的概率，同時給出來expeced return和在各個概率下的minimum expectation returns，我看答案判定的依據(jù)從來只是看各個成功概率下的minimum expectation returns，每個module下面的expected return從來就沒有用過。 的確是只依靠minimum expectation return進行判定么？ 如果相同成功率情況下兩個minimum expectation returns一樣，要怎么判斷選哪個？
老師，請問右邊的公式是怎么推出來的呢，協(xié)方差怎么來的呢，謝謝。
N=20 I/Y=3.122 PMT=-120,000 FV=0 CPT PV=1,820,438 The minimum allocation in CZ: 1,820,438/2,900,000=62.77% 這個為什麼我2臺計算機輸入這些數(shù)據(jù)後都只能計出1765332.958? 和你的1820438 不一樣?
老師，第三題：互斥原則是說資產(chǎn)大類之間要互斥，而股票和衍生品資產(chǎn)大類都有股票，為什么不能選b選項
老師好 這個題在算sigma的時候，問題是說：assuming perfect markets 那要用S-Tmodel 也是用是第一個 fully integrated的公式，那rho（i,m）呢？fully segmanted 的時候rho才等于1吧，題目里沒有給出fully segmanted的信息啊。如果看解析，解析里直接用的是求SR的公式：Sharpe Ratio=ERP/sigma，這個我是能理解的，是可以求出來sigma的。我就是不能理解Tom講的 ，用STmodel，rho（i,m)呢？
這個解釋沒聽懂
economic net worth 和net wealth 是不是一個意思呢
B問的分類中，有4類各個國家的equity，這些之間不會沒有diversify嗎，這不算是其中一個理由嗎
CFA三級AA 請教，信仰趨勢策略，這個資產(chǎn)會大漲大跌，那么面對持續(xù)大跌的情況，投資者為了止損，應該收縮再平衡的范圍區(qū)間吧？及時再平衡掉 信仰估值回歸，應該放大再平衡的區(qū)間吧？反正后面跌了會漲回來（均值回歸），過早再平衡了，不是只吃了下跌那段，錯失反彈了？
程寶問答
金程問答