教材例題，問題三，看懂了第一句分布情況介紹，后面解釋的原因完全無法理解…
R6課后題
這個是Asset Allocation 2020官方mock題這里為什么不能直接把return相加而要用相乘？答題的時候什么情況下應(yīng)該用相加什么情況下用相乘，謝謝！
sortino ratio和Roy's safety-first ratio的區(qū)別是不是就是分母上的區(qū)別？sortino ratio分母是下行風(fēng)險的波動，safety first是整個組合收益的標(biāo)準(zhǔn)差？
為啥ALM的rf是corporate bond？為什么他的asset和lia很像呢
為什么默認(rèn)MCTR高的時候，增加資金投入，會使得MCTR降低？
想請問一個觀念上的問題，mock3 Q19。我記得歷屆考題有考過 casualty insurance 的 liabilities 是 timing and amount of cash flows are uncertain，所以需要的投資金額很大並且投資期限很短?；哆@個想法我選allocation 3，因為equity 跟 cash 的比例較高，而且流動性較好，但是答案是allocation1。 我想問說以後 casualty insurance 題目應(yīng)該是把它當(dāng)作一般的insurance公司，然後主要注意在匹配liabilities上嗎?
這里說的factor based approach和Risk factor based approach是一個東西么？ 另外，以上兩個又和multi factor model是什么區(qū)別呢
這里說要盡可能加大endowment目標(biāo)成功的概率，不是應(yīng)該更偏保守一些么，為什么選了一個最激進的組合？
這里指的是inflation linked bond的價格可以直接代表實際利率這個risk factor么？如果是inflation linked bond 的coupon代表的是coupon+inflation 兩者疊加的risk factor？
a問題有具體講解ao alm的具體應(yīng)用場合嗎？我要把答案的那種背下來嗎？
老師，原版書這道15題根本看不懂，請問是否要掌握呢？附題目和答案。如果需要掌握，老師幫忙講解下唄，特別第2問，根本不知道在問什么。
在reading12中的對rebalancing ranges的考慮的時候，關(guān)于taxes那塊的變動對 ranges幅度大小的選擇不是很理解？為什么利率下降，區(qū)間窄，利率上升，區(qū)間寬？
SAA與TAA的假設(shè)如果不成立，則不相等，但是為什么TAA更高呢？
Q8 A，dividend可以offset borrowing cost為什么不對呢？傳遞給lender也是offset了啊 B為什么兩種方式都可以避capital gain C box strategy是riskless沒有問題，short stock +box strategy的圖形就不是一條直線了啊，為什么還是riskless呢？
程寶問答
金程問答