為什么這個(gè)benchmark是uninvestable的，不是說index都是可以投資的嗎？
老師，這道題原文中的a heightened sensitivity to closet indexing指的是“對(duì)復(fù)制指數(shù)投資非常厭惡”的意思嗎？sensitivity這里怎么理解？
Delay cost
Inflection Capital Case Scenario 這個(gè)Case計(jì)算IS，沒看明白答案。
官網(wǎng)題，An incentive fee is applicable in this case as mutual fund assets are often “sticky 如何理解？
對(duì)沖基金為啥不符合前兩條要求？沒細(xì)講。
老師，關(guān)于一類和二類錯(cuò)誤的，有兩個(gè)方面去判斷，一個(gè)是基金經(jīng)理的能力，如果聘用了未來underperform的是一類，如果是沒有聘用未來overperform的是二類。二是業(yè)績是否回歸，如果認(rèn)為業(yè)績不回歸，聘用stong perform 或者解雇poor perform的；如果認(rèn)為業(yè)績不回歸，解雇stong perform 或者聘用poor perform的。我的理解正確么？另外，在r27課后題第28題中提到的業(yè)績回歸，這個(gè)業(yè)績回歸只是用于對(duì)未來的預(yù)測(cè)，那么什么時(shí)候會(huì)用到業(yè)績是否回歸這一個(gè)判斷條件呢？兩個(gè)評(píng)判很容易混淆。
官網(wǎng)題：Teamwork Advisory, LLC_2 Case Scenario中 Which of Rao’s reasons for preferring the Sortino ratio
老師第三題的marketorderatarrivalprice，我們扥下單一筆訂單，一個(gè)很大的訂單，理論情況之下是要么交易，要么不交易，為什么會(huì)有市場沖擊，只有連續(xù)下多個(gè)賣單才會(huì)導(dǎo)致越賣越便宜
老師好，highlight的這一句話asymmetric return reduce variability on upside but not downside怎么理解？ 不對(duì)稱的return就是經(jīng)理怎么都有個(gè)保底，完了就追求更大return/incentive，為什么就reduce variability on upside but not downside了？ 謝謝老師
Q21, Bradley指昨天確定了fair value是28，今天1000am，又confirm了價(jià)格是28，這兩次都算decision price么？如果這兩個(gè)數(shù)字不同，decision price按哪個(gè)算？
Decision price是指這個(gè)人形成判斷觀點(diǎn)時(shí)候的市場價(jià)格，而不是指他認(rèn)為應(yīng)當(dāng)是多少的價(jià)格，對(duì)吧？
精 read26原版書example5的第二題怎么理解？
這段，特別暈。duration effect是指長短期債？curve effect是指平坦？陡峭？
R27 第38題，我有一個(gè)疑問，說closed- end fund流動(dòng)性最好，是站在管理人角度嗎？因?yàn)閷?duì)于investor來說他無法贖回基金，流動(dòng)性應(yīng)該是差吧？這邊提到mutual fund “sticky”，怎么理解呢？另外，就是對(duì)closet index的概念很模糊，他們一般特征是什么呢？
程寶問答
金程問答