請問老師，教材上這個章節(jié)的example4的1B，能否講解一下呀
surplus return公式為什么事surplus change除以初始資產(chǎn)，而不是除以初始的surplus，初始的surplus也不是初始資產(chǎn)吧，初始的負債也不是0啊
老師，為什么說跟傳統(tǒng)mvo比，reverse optimizer導致全球債券，股票和美債的配置升高，而美股和現(xiàn)金配置減少？
為什么初始投資的資金越多，達到目標的可能性就越高？
老師好，不太理解第二問的Ｂ的貝塔比Ａ的貝塔高出兩倍以上？應該是Ｂ的貝塔是Ａ的貝塔兩倍以上這個表達吧？
老師好，這個example的第一問題目沒看明白，題目問的是怎樣體現(xiàn)主動和被動投資嗎？另外不太理解為什么主動投資是傾向于經(jīng)濟比較好的債券，用GDP權(quán)重而不是市值為權(quán)重
US Equity 和 non-US equity 算不算沒有滿足diversify？
最後一題為什麼扣稅後波動性RＥＤＵＣＥ？
AO的話是不是多配equity和alternative等高收益的investment，LDI就要多配fixed income和cash保證流動性和risk reduction？
Range/ (1-tax rate) 是什麼公式？用來計算什麼 ？
老師，直播這句話我沒太理解
老師，沒太明白這個題。稅后波動率小，所以range 寬？
請問老師，計算ratio of excess return to MCTR這個指標里面沒有權(quán)重W這個變量啊，那么是如何通過調(diào)整各資產(chǎn)權(quán)重W，使得組合內(nèi)各資產(chǎn)的這個ratio彼此相等，實現(xiàn)最優(yōu)配置的？
隱含波動率是怎么用市場的價格反推推出來的呢？
筆記上寫的是MCTRi=βi 乘以 σp，為什么老師這里說的是βi,p ?
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