金程問(wèn)答
manager B 的factor return 0.2 x 0.20% + 0.05x 0.35% + 0.0 x 0.60% = - 0.025% 為什么沒(méi)有考慮在active return里？
money duration 不是1%嗎？bpv是0.01%
第五題，Key rate duration是twist，Effective duration是shift，Convexity adjustment是什么？
Q4，公式-%△cap rate，這個(gè)經(jīng)濟(jì)意義上該怎么理解？房地產(chǎn)的cap rate下降，所以要求整體更高的return嗎？
GIPS VERIFIED 要針對(duì)ALL LIFE PERIOD, 如果公司是由第5-10年才開(kāi)始遵守GIPS? 應(yīng)如何表達(dá)?? 10年都要驗(yàn)証但只守了5年??
第一題為什么是enhanced。我記得enhance要滿足兩個(gè)條件（1）factor exposure相同，（2）Duration相近。這里和benchmark項(xiàng)目，MV for asset-back是零，就是說(shuō)factor exposure不一樣。（1）不滿足了不應(yīng)該是active了嗎？然后雖然benchmark的D一樣，但portfolio的Duration是3.7，離3.4最遠(yuǎn)，這個(gè)沒(méi)有關(guān)系嗎？
fully integrated和fully segmented的情況是不是寫(xiě)反了
ethan parker第一問(wèn)
為什么contraction階段利率是在整個(gè)周期中降到最低？而在slow down階段，短期利率達(dá)到最高？可否總結(jié)下各階段的利率特征和原因？
trade at的意思是買(mǎi)入？forward rate bias是指預(yù)期利率和實(shí)際利率有差，可以買(mǎi)低賣(mài)高？
請(qǐng)問(wèn)第四題就算是非常貴重的禮物，如果只是為了表達(dá)感謝而不是為了影響?yīng)毩⒖陀^性的話也可以收嗎？ 比如幫客戶賺了錢(qián)，之后客戶表達(dá)感謝所以給了我一套房子。這樣的話也只用像雇主披露一下而不需要得到書(shū)面允許嗎？ 謝謝
請(qǐng)問(wèn)這題的知識(shí)點(diǎn)邏輯是什么呢，謝謝
第1問(wèn)，case中提到了factor，是否意味著用量化建模的形式進(jìn)行選股，因此是optimization。stratified sampling是定性分析，不涉及factors
第1問(wèn)，equal weighted也不需要rebalance吧，所以股票都買(mǎi)同樣數(shù)量就行了
risk reversal 沖刺筆記描述了（100頁(yè)） 是long call+short put 和 collar 正好相反的頭寸。這道題 老師講 risk reversal= long stock + long put +short call 和 collar 一樣。到底那個(gè)是正確的？？
程寶問(wèn)答
