金程問(wèn)答
Q4中B 選項(xiàng)的解釋是 crowding among quantitative managers following similar trades. 請(qǐng)問(wèn)這里在筆記哪里呢？quan crowding 是否以理解為大家都看重某個(gè)指標(biāo)，因而都進(jìn)入導(dǎo)致失去機(jī)會(huì)？如果是這樣那么在有明確的風(fēng)控指標(biāo)（限制頭存量）下是否還會(huì)出現(xiàn)這類(lèi)問(wèn)題呢
第一題，計(jì)算CDS Price為93.4375%，這個(gè)價(jià)格＜100%能有什么意義嗎？比如從這個(gè)價(jià)格角度去分析，能夠得出買(mǎi)方要支付更多保費(fèi)的結(jié)論嗎？
Q4,在計(jì)算implementation shortfall in basis points的時(shí)候，計(jì)算分母的paper portofolio時(shí)不用再減去fee了嗎，fee不是確定的支出嗎
總債務(wù)110.4billion，為什么債券組合每一只的market value都要115billion? 債券組合如果有多只債券，豈不是asset遠(yuǎn)大于liability了嗎？
為什么B不對(duì)呢？B的duration近似7，且convexity更小
免疫組合考到過(guò)好多次但是都錯(cuò)在描述，誤導(dǎo)的關(guān)鍵詞就是 horizon date 組合的麥考利久期要匹配負(fù)債的到期日(DA = DL) 所以文中沒(méi)說(shuō)portfilio duration match liability duration 只說(shuō)了horizon ，所以認(rèn)為是錯(cuò)的 因?yàn)樨?fù)債期限和負(fù)債久期是兩個(gè)概念 到底遇到此類(lèi)題目怎么選
請(qǐng)問(wèn)這題計(jì)算的時(shí)候?yàn)槭裁床灰紤]匯率，比如借一美元，為什么不要先轉(zhuǎn)換成相對(duì)應(yīng)的墨西哥比索數(shù)，再進(jìn)行計(jì)算。墨西哥比索和美元數(shù)都按照1來(lái)計(jì)算的原因是啥
為啥公司債的yield波動(dòng)比國(guó)債低？？為啥rf和spread是反向變化？
老師 第一問(wèn)的proportions of the constituents held 為何不能理解為numbers of constituents 不是指數(shù)的成份股越多 跟蹤誤差越大嗎？
為什么主要擔(dān)心下行風(fēng)險(xiǎn) 不是考慮momentum而是考慮quality？難道是因?yàn)閝uality表現(xiàn)出的高質(zhì)量更能抗跌嘛？
這幅圖里面manager 收了別人股票再還給別人股票，那這個(gè)manager怎么像托管角色只是幫助機(jī)構(gòu)投資者保管一籃子股票，那么他靠什么盈利？為什么機(jī)構(gòu)投資者不自己保管股票還要做申購(gòu)贖回這個(gè)動(dòng)作？
value factor 是不是 low PB就大于0 high就小于（因?yàn)槭莋rowth stock
為什么active return可以翻一倍，active risk不到一倍呢。它題目的意思是說(shuō)只有l(wèi)ong部分的可以翻倍權(quán)重，short部分的不可以呢
這里using unlit venues什么意思
The portfolio should be tracked on the basis of large cap versus small cap, as well as domestic, developed, and emerging markets. 這些不是fundemental 的指標(biāo)嗎
程寶問(wèn)答
