金程問(wèn)答
老師您好，可以再解釋一下ETF基金在一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)的交易流程圖嗎？并且ETF基金和開(kāi)放式基金的區(qū)別是什么？
請(qǐng)問(wèn)R17課后題第5題怎么理解？
一級(jí)權(quán)益百題，A,B兩個(gè)選項(xiàng)為何不對(duì)呢？不是都能提供流動(dòng)性嗎？這題的本質(zhì)是什么？
15題什么是discretionary方法
R17課后題第三題，為什么不選A，F(xiàn)urlings為fundamental ，題干中也提到favor firm such as attractive relative valuations
請(qǐng)教R18第3題，關(guān)于implicit cost
課后題第147頁(yè)的15題，我想問(wèn)老師基于risk factor的模型來(lái)做出的投資應(yīng)該都是量化投資吧，量化投資是怎么考慮到文中提到的security-specify factors？考慮風(fēng)險(xiǎn)因子的投資應(yīng)該就不是fundamental的了吧？我有點(diǎn)分不清這里的fundamental和systematic
老師好，R25第10題，，index weight 0.2%的十倍, 為什么用250M*0.2%*10，VUM等同于index么？
老師您好，這道題我沒(méi)懂什么意思，1） 為什么又要maintain the beta exposure, 又要沒(méi)有beta呢？ 所以需要做Pairs trading嗎？先long emerging equity index futures 在short small-cap equity futures 嗎？ 2）但是emerging index futures與small-cap equity futures又不是同一東西，他們的beta怎么net呢？ 怎么使他們的beta為0呢？3） 還有就是不是規(guī)定只能用long_only futures，那么就不能short small-cap equity futures, 怎么做market neutral呢？謝謝
老師您好，我想問(wèn)一下這句話是 R square嗎？謝謝
是平方coefficient嗎，不是平方w權(quán)重嗎？
這里他share buyback，increase div, better utilize capital屬不屬于增加杠桿，但是題目里說(shuō)他需要limited leverage，那我覺(jué)得選C很合適。 而B(niǎo)的話，他很關(guān)心公司治理，所以管理層出問(wèn)題他會(huì)干預(yù)，我覺(jué)得不能選B
PEG為啥是0.5？不應(yīng)該是10/0.2嗎謝謝
老師您好， 我覺(jué)得這個(gè)disadvantage of ETF也是mutual fund的disadvantage吧， 應(yīng)該mutual fund更嚴(yán)重， mutual fund和ETF都有二級(jí)市場(chǎng), illiquidity都會(huì)造成transaction cost高， 但是ETF 還有一級(jí)市場(chǎng)，就不會(huì)有這個(gè)麻煩， 反正一個(gè)籃子股票換ETF。 所以我覺(jué)得這個(gè)ETF的缺點(diǎn)更是mutual fund 的缺點(diǎn)。謝謝
這一題為什么在計(jì)算facor的影響時(shí)，不需要將market factor計(jì)入其中？而是將market作為benchmark？
程寶問(wèn)答
