金程問(wèn)答
老師，個(gè)股與組合的協(xié)方差，乘以權(quán)重，等于個(gè)股的風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)絕對(duì)值？
老師，您好，增加一個(gè)portfolio降低原來(lái)composite 的active risk ，只考慮相關(guān)性嗎，不考慮portfolio本身的active risk嗎？怎么思考呀，謝謝啦
老師，您好，為啥不是return-oriented，答案也說(shuō)了有這個(gè)。問(wèn)題：From Exhibit 2, MultiFAK’s primary strategy is most likely: risk reduction. diversification. return oriented./答案A is correct. MultiFAK uses a risk reduction strategy. It overweights low volatility (31% versus 28%), which is a risk reduction approach; underweights momentum (14% versus 17%), which is a return-oriented approach; and uses fewer securities (91 versus 100) overall than the index, which is not a diversification approach.
positive screening和thematic investing的區(qū)別是什么？
官網(wǎng)Learning Module 4 Passive Equity Investing的EXAMPLE 2 Stratified Sampling，答案是先根據(jù)標(biāo)普500指數(shù)里的成分股按市值排名來(lái)確定被動(dòng)投資組合的成分?jǐn)?shù)量；比如已選200個(gè)市值最大的成分股；然后在根據(jù)指數(shù)的行業(yè)板塊權(quán)重來(lái)對(duì)所選的200個(gè)成分股同樣分行業(yè)板塊權(quán)重進(jìn)行匹配調(diào)整，確保組合的這種分層抽樣的成本和業(yè)績(jī)更接近指數(shù)。我的問(wèn)題是，既然是分層抽樣，不是將指數(shù)先分行業(yè)板塊，再在行業(yè)板塊內(nèi)按市值進(jìn)行行業(yè)板塊的權(quán)重調(diào)整？也避免不同行業(yè)板塊可能市值規(guī)模不同，若先按市值篩選出成分股不一定能完全涵蓋指數(shù)的行業(yè)板塊？
為啥這個(gè)covariance 就是建模了呢
在這里，老師說(shuō)optimization是基于海量的歷史數(shù)據(jù)得到指數(shù)收益率與各個(gè)因子之間的多元回歸模型，再通過(guò)模擬相關(guān)性復(fù)制因子來(lái)得到與指數(shù)收益風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)一致的portfolio;但是沖刺筆記里面說(shuō)“最優(yōu)化中沒(méi)有用到回歸方法”？？說(shuō)是規(guī)劃求解？到底怎么理解這種方法的步驟？
Active management takes place up front rather than continuously
請(qǐng)問(wèn)這句話怎么理解？謝謝 為什么不是increase security concentration
equal weighting怎么限制投資的
都是資產(chǎn)a為什么在組合里的return和在bench里面的return不一樣
請(qǐng)問(wèn)第5題，active return達(dá)不到目標(biāo)可以理解，為什么說(shuō)active risk的增長(zhǎng)要比active return慢，這是怎么推出來(lái)的，謝謝
基本面加權(quán)，具體是什么方法
這題什么意思呀
請(qǐng)問(wèn)這里的 “bet”怎么理解？
程寶問(wèn)答
