老師您好，active share為啥是由于個股偏離所導(dǎo)致的這部分風(fēng)險呢？active share是由于權(quán)重偏離呀
分不太清many styles和blended的區(qū)別，感覺一樣的意思呢
老師，the concentration level是多少呢，計算公式是什么
可否講講指數(shù)、基準(zhǔn)、組合這三個層次的辨析 在權(quán)益這一章，經(jīng)常搞混指數(shù)和基準(zhǔn)。 看投資組合是主動、被動，要對照的是基準(zhǔn)吧？ 課上講課和沖刺筆記中有的時候提到，選擇一個指數(shù)作為基準(zhǔn)。 但又有很大篇幅將指數(shù)的構(gòu)建。做指數(shù)構(gòu)建這樣的基礎(chǔ)工作，最后還是為了把構(gòu)建好的指數(shù)當(dāng)作基準(zhǔn)給投資組合做參照？ 是否可以理解為，指數(shù)，有市面上現(xiàn)成的，也可以有自己構(gòu)建出來的。找一個合適的基準(zhǔn)，無論市面上現(xiàn)成的，還是自己構(gòu)建出來的，只要它合適， 就拿來用作投資組合的參照?
這邊是不是要區(qū)分excess return 和active return， excess return是相對risk free，因此有來自market的收益，而 active return 是相對benchmark，market factor 不對active return 做貢獻(xiàn)吧？
為什么計算active share 的公式要除以2
老師您好，請問為什么有option的portfolio，不能用Holdings-based and returns-based analysis combined去分析
圖二：第一第二和最后一段的數(shù)據(jù)是怎么測算出來的？考試時候也要如此具體地給出來？
沒看懂什么是sector-nuetral price momentum?
最后一句income-investing approach是啥
fundamental investment discipline中的discipline這個詞怎么理解呢？
老師的意思是不是 只要有量化的成分（方法）存在，就是量化，不是fundamental
我可以理解：1）active share是不考慮到底是哪一支股票被超/短配？只考慮對比benchmark 有多少%的股票被超/短配？那當(dāng)有一支股票被超配，必定會有另一只股票被短配？2）active risk包括factor的偏離 和 擇股擇時。但是factor的偏離不等于股票超/短配，可能會存在高相關(guān)型的股票被超/短配，但是并未導(dǎo)致factor偏離？并且由于這兩只股票本身存在于benchmark中，也不算擇股不同，所以沒有active risk，但有active share？
這種類型的問題，考試的時候要記住并寫出來每條的名字嗎？還是可以解釋為什么選擇就行
第三題，所以gesg的benchmark Russell 1000 esg enhanced benchmark 沒有1000個成分股？那為啥叫1000 esg enhanced?
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