金程問答
老師，CPPI策略的路徑依賴是什么意思，為什么說路徑依賴是損害價值的？為什么說沒有路徑依賴時表現(xiàn)較好呢？邏輯是什么？
老師，在講解動態(tài)對沖原則時，這里的“原始投資組合”是什么意思？是指標的資產(chǎn)還是指合成后的看跌期權(quán)呢？
老師，您講130/30組合中100%買指數(shù)獲取Beta收益，30%多空獲取阿爾法收益。這樣配置的目的是什么？我看說是可以把握做空的機會，我覺得沒有啊 ，因為不是裸空，也是有對沖策略里面的。這樣的組合跟我直接做偏離指數(shù)的超額有什么區(qū)別？比如我直接用100%的倉位做多超額，一樣享受基礎(chǔ)Beta和超額阿爾法，而且都是100%的倉位，不是更好嗎？
老師，如何理解“信用衍生品合約的名義價值遠遠超過其標的資產(chǎn)的名義價值，可能在實物交割時引發(fā)逼倉？”
老師，期貨期權(quán)里面講到可以把期貨合約規(guī)模視為無風險收益率支付紅利的資產(chǎn)，這句話什么意思？如何理解？
老師，您講美式期權(quán)價值永遠都不可能低于歐式期權(quán)，但是如果遇到股票分紅導致股價下降呢？這樣歐式期權(quán)的價格不是下降了嗎？還不如美式期權(quán)。
老師，這個例題只說協(xié)議價格費用為0.3%，也沒說每年0.3%吧？
老師，您講期貨做資產(chǎn)配置舉例時，我有幾個疑問：1、您說賣股票資本利得部分繳稅，實際是不繳稅的；2、通過期貨做空10%的股票，簽訂期貨時雖然不繳稅，后面交割時不一樣繳稅嗎？沒有達到根本的目的啊
老師，如何理解直接標價法和間接標價法？比如我截圖wind的外匯行情中，美元兌人民幣是直接標價法，表明1美元兌7.2元人民幣，但是對于日元兌人民幣怎么回事4.62呢？這個如何解釋。如何看外匯行情是直接法還是間接法？還是均采用直接法呢？
老師，在講利率互換平常案例中，為什么是持有期貨多頭，難道不是應(yīng)該持有期貨的空頭才能對沖嗎？
老師，在理解無紅利的一般套利關(guān)系性質(zhì)8，我理解不就是到期時間的價值嗎，如果提前行權(quán)就是喪失了時間價值，所以是不明智的。這樣理解對嗎？
老師，期權(quán)可以提供股票和債券無法享受的稅收如何理解？
老師，期貨合約價格三大定價模型的CAPM中國說期貨合約的β非常長是什么意思，是很大的意思嗎？
老師，這個基差的概念怎么有時候是現(xiàn)貨-期貨，有時候是期貨-現(xiàn)貨，該如何通俗的理解呢？
老師，這里的“降檔限制”是什么意思？
程寶問答
