金程問(wèn)答
為什么最優(yōu)資產(chǎn)組合是完全分散化的資產(chǎn)組合，而完全分散化的資產(chǎn)組合是沒(méi)有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的投資組合？
在APT中講risk premium=Ri-E(Ri)，但是前面CAPM模型中提到risk premium=E(m)-rf，所以想問(wèn)一下風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)到底等于什么呢？怎么定義這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)？
這道題中的B選項(xiàng)中提到的兩種產(chǎn)品在場(chǎng)外市場(chǎng)也是標(biāo)準(zhǔn)化的，講義中也有寫(xiě)。反而C選項(xiàng)的敘述雖然是對(duì)的，但是感覺(jué)與題目所問(wèn)的關(guān)系不大。
這個(gè)題，老師說(shuō)實(shí)際收益率10%，模型預(yù)測(cè)12.46%，所以依據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)的利率10%是低估了，而利率被低估，所以價(jià)格valuation被高估。 而另一個(gè)老師說(shuō)實(shí)際利率10%，模型為12.46%，所以價(jià)格被高估了，（老師好像沒(méi)有提沒(méi)有利率和價(jià)格的轉(zhuǎn)化關(guān)系）那么若P(market)＝10% P（CPAM）＝12.46%，valuation到底是高估了還是低估了呢？利率被低估還是高估呢？
老師，這個(gè)問(wèn)題，翻譯是“最準(zhǔn)確”的說(shuō)法。為何是“最不準(zhǔn)確”
老師，為什么jensen's 阿爾法也可以寫(xiě)成減去rf的？其實(shí)是capm，還帶beta調(diào)整的，謝謝
老師，48題有疑問(wèn)，我是這樣算的：sharp radio=（erp-rf）/sigema（p），s2比s1多rf，其他一致，即s2
老師，大陸銀行的案例，不是還有取消信貸委員會(huì)的公司治理風(fēng)險(xiǎn)、存貸比高達(dá)97%的集中度風(fēng)險(xiǎn)、moddy給大陸銀行aaa評(píng)級(jí)的評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)么？
老師 第五題 c選項(xiàng)我還不懂 sigema（ul）的那個(gè)公式哪里來(lái)的？
老師新年好，想問(wèn)一下對(duì)security這個(gè)單詞應(yīng)該廣泛理解為資產(chǎn)（各種資產(chǎn)），還是只有證券這種資產(chǎn)？
老師，62題不理解，capm是apt模型的特殊情況，也是隸屬于capm模型，為什么a不行？然后d為什么算？apt里難道可以個(gè)性化設(shè)置參數(shù)嗎？不是只有小盤股-大盤股的收益率、價(jià)值股-成長(zhǎng)股的市盈率、市場(chǎng)收益率的相差么？謝謝
jensen'阿爾法是等于e（rp)-r(p)嗎？為什有的地方是減去rf？
老師，RAROC可以給個(gè)整理嗎？有點(diǎn)沒(méi)聽(tīng)懂
老師請(qǐng)問(wèn)一下E（Rm）和E（Rp）的區(qū)別是什么
請(qǐng)問(wèn)c答案是什么意思呢 答案解析也看不太明白
程寶問(wèn)答
