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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
圖對(duì)嗎？在題里面都不用考慮他們的正負(fù)數(shù)，直接帶絕對(duì)值就可以了嗎？ 還想請(qǐng)問老師，VaR值也不滿足次可加性呀，第三個(gè)題里面為什么不能選c，c選項(xiàng)不應(yīng)該也是他很重要的一個(gè)缺陷嗎？
sell CDS on equity tranche，操作中和市場(chǎng)中所述是相互矛盾的呀！第三張圖，按操作中的說法，相關(guān)性上升，equity tranche value上升，spread應(yīng)該是上升的呀！ 我
的是右尾的面積？這與z,t的有所不同？ （3）卡方雙尾的測(cè)試中，由于不對(duì)稱性，有兩個(gè)critical value，根據(jù)notes都是把這兩個(gè)critical value查找出來，能否直接只查找critical value（α/2）？然后與計(jì)算的test statistics直接比較？
操作風(fēng)險(xiǎn)AMA的方法構(gòu)建sererity distribution中 可以用lognormal distribution構(gòu)建，所以可以理解為構(gòu)建損失嚴(yán)重性用右尾呢？（還是理解得好勉強(qiáng)( ▼-▼ ) 老師這里
that 1-year sopt rates will be 4% in one year. 這句話我做題時(shí)候讀了好幾分鐘，怎么看都是說第一年分兩個(gè)利率的可能性各占50%， 因?yàn)樽詈笳f on one year
這樣嗎？3.老師 forward是不是期間也沒有現(xiàn)金流，就是期末一筆，所以forward的exposure是單調(diào)遞增的。請(qǐng)問老師FRA也是forward的一種，F(xiàn)RA就算有鎖定期 exposure也是單調(diào)遞增的嗎？ （問了好多 先行多謝老師啦o(^▽^)o
老師。這里我有兩個(gè)問題。首先1. CLN的操作 比如這個(gè)Bank 是就直接把loan放在trust那里托管 這是實(shí)質(zhì)性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移了嗎？(如圖 圖里non-investment-grade loan在
97.5%置信水平、Window=250天的情況下計(jì)算出來的？ 2.同時(shí)，將資產(chǎn)分成5類，分別是10，20，40，60，120五種流動(dòng)性持有期。想問下這是否意味著上面??計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本金時(shí)，窗口期是否也要相應(yīng)調(diào)整？或者說liquidity horizon對(duì)計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本金有何影響。 感謝老師！
請(qǐng)老師講一下第八題，就我目前的理解，我認(rèn)為因?yàn)関ar算出來的基本為為負(fù)值，如果答案算的是-3.5，則可以說是在95%的置信水平下的最大損失，或者5%的顯著性水平下的最小損失。但是題目的var算的是
請(qǐng)問這里是否可以理解為 ：首先是去掉趨勢(shì)項(xiàng) 然后去掉季節(jié)性，然后判斷出均值方差長期平穩(wěn)是協(xié)方差平穩(wěn)，然后均值=0；方差constant；no correlation 滿足這三項(xiàng)就是白噪聲了。再白噪聲
unkown，請(qǐng)問這個(gè)理解對(duì)嗎？ 2.關(guān)于concentration 是不是就是組合中的成分相關(guān)性correlation太大導(dǎo)致的，其實(shí)本質(zhì)就是相關(guān)系數(shù)過高。
nikei225的同時(shí)買了期權(quán)？ 另外，買了quanto option后，Nikkei指數(shù)上升，那么期權(quán)盈利，比如到期時(shí)期權(quán)的payoff是100日元，雖然相關(guān)性為正，日元升值，市場(chǎng)匯率(比如1usd
前提是根據(jù)整個(gè)市場(chǎng)的情況才能解釋default rate一樣（由于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)），導(dǎo)致第1到第n個(gè)CDS的價(jià)值相同，Q: 是不是就是算術(shù)平均值（假設(shè)整個(gè)CDS的價(jià)值是固定的）2）同理，是不是當(dāng)p=-1
老師，在貼現(xiàn)的時(shí)候，用的利率為什么不是6%呢，按照二叉樹的意思，today的利率是5%，有0.8024的可能性在六個(gè)月后利率到5.5%，那這個(gè)5.5%指的是today到六個(gè)月的利率，還是六個(gè)月到一年
的損失可能性。（針對(duì)信用）在2004年的巴塞爾協(xié)議II中增加了IRC部分，即除了發(fā)行人違約的風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)還有發(fā)行人的外部評(píng)級(jí)被降級(jí)，信用狀況變差惡化的情況也會(huì)導(dǎo)致持有產(chǎn)品的價(jià)格下跌，出現(xiàn)損失。（針對(duì)市場(chǎng)
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