金程問(wèn)答
VaR不同置信區(qū)間如何轉(zhuǎn)換呢
按照公式i和j都是1，這里的計(jì)算數(shù)字是怎么帶出來(lái)的？？？
老師，這道題有兩個(gè)問(wèn)題。第一，如果說(shuō)用delta normal法去算VAR值是不是先算VaRs=2.33*0.28*120,再算VaRoption=|delta|*VaRs=0.6*2.33*0.28*120（我疑惑的點(diǎn)是這里還用不用再乘期權(quán)的價(jià)值5.2）。第二，delta normal法咋就不考慮二階導(dǎo)了，那不是有個(gè)公式里面就扣除了gamma么，這不就是也考慮了二階導(dǎo)么？
realized return怎么計(jì)算
要是題目沒(méi)有N1N2也沒(méi)有表怎么辦？
face value等于價(jià)格嗎，那為什么A的價(jià)格不是1000呢
1、A選項(xiàng)中，怎么定義return？好像不等同于現(xiàn)值啊。2、C選項(xiàng)，我沒(méi)看懂。他說(shuō)的是在另一個(gè)到期時(shí)間一樣的債權(quán)的YTM（不就相當(dāng)于是個(gè)國(guó)債的YTM）上增加SPREAD,來(lái)求出Y債權(quán)的現(xiàn)值。不是對(duì)的么
換個(gè)角度呢，德?tīng)査?0是否說(shuō)明股票價(jià)格變動(dòng)對(duì)期權(quán)價(jià)格的變動(dòng)影響已經(jīng)對(duì)沖到0 了，所以不需要考慮這個(gè)因素了，那其他影響期權(quán)價(jià)值的因素不就是波動(dòng)率了么，波動(dòng)率越大收益越高，應(yīng)該選A吧
為什么這道題不能通過(guò)有現(xiàn)價(jià)的債券算出I/Y，然后再算出中間那個(gè)債券的現(xiàn)價(jià)？我分別算了最上面和最下面兩只債券的I/Y發(fā)現(xiàn)不一樣，可是在同一市場(chǎng)同一期限的債券，為什么I/Y不一樣呢？
老師您好，有兩個(gè)疑問(wèn)：1）若當(dāng)損失發(fā)生，則期望是$18.5m，但因?yàn)閾p失發(fā)生的可能行是5%，占題目框定的10%（90%的補(bǔ)集）的50%，所以才要18.5*50%。題目若問(wèn)95%，那答案就是18.5？若問(wèn)99%，答案就是18.5？若問(wèn)80%，答案就是18.5*25%？2）這感覺(jué)也不是在求expected shortfall，就是在求VaR，對(duì)嘛？（因?yàn)椴](méi)有計(jì)算到超過(guò)VaR部分的平均數(shù)）
老師，這里還是不是很理解為什么第三項(xiàng)是+的，long put delta是<0的，所以這里不應(yīng)該是-20000*（-0.47）=+9400嗎？
B選項(xiàng)怎么看是delta normal 還是 delta gamma 啊
怎么理解短端利率對(duì)ytm的影響更大？
請(qǐng)問(wèn)parametric 跟risk metric, delta- normal是一樣的東西嗎
用forward rate計(jì)算bond price時(shí)，老師給出的計(jì)算和第11例題給出的計(jì)算不一致，為什么？
程寶問(wèn)答
