金程問(wèn)答
66題如果是考慮空頭方的期權(quán)VAR值的話(huà)，是不是說(shuō)的有點(diǎn)太絕對(duì)了，如果是short option的話(huà)，gemma肯定是負(fù)的，如果用線(xiàn)性估計(jì)法不考慮gemma的影響此時(shí)VAR值應(yīng)該是預(yù)估的偏小吧？因?yàn)間emma是負(fù)的，如果用delta-gemma法計(jì)算，負(fù)負(fù)得正第二項(xiàng)的gemma計(jì)算出來(lái)是正數(shù)，對(duì)于VaR是有提升的影響，答案中說(shuō)用線(xiàn)性估計(jì)法總是偏高的，這個(gè)說(shuō)法是不是太絕對(duì)了？
58題如果把puttable bond 變?yōu)閏allable bond 此時(shí)VaR值是增加的嗎？我的思路是如果callable bond 出現(xiàn)極端收益是不可能出現(xiàn)了，所以此時(shí)用正態(tài)分布去估計(jì)VAR值就不合適了，此時(shí)滿(mǎn)足的分布應(yīng)該為一個(gè)左偏的分布，所以VAR值應(yīng)該上升，這種思路對(duì)嗎？
Keyrate01這里我有一點(diǎn)迷惑，為什么已經(jīng)有Delta Y 還要再乘0.0001
老師，麻煩解釋下這個(gè)題
這里的greater reversion to the mean是指回歸的更快嘛 怎么才叫better呢? 還有 reversion to mean能說(shuō)明什么嗎, 這和volatility有什么關(guān)系呀
Q-49 n（d1）算出來(lái)是一份期權(quán)的delta，一份期權(quán)一定對(duì)應(yīng)一份股票嗎？會(huì)不會(huì)有說(shuō)一對(duì)多的呢？不用管期權(quán)和股票的整體價(jià)值對(duì)吧？
一個(gè)公式是不是錯(cuò)了？
老師，例題5答案8.38%，對(duì)著按EXCEL得出的答案不是啊，請(qǐng)問(wèn)怎么算出來(lái)的
這個(gè)地方公式?jīng)]有看懂 基礎(chǔ)段好像沒(méi)有這個(gè)公式 RR=recovery/exposure=1-LGD/exposure RR+LGD=1 那這個(gè)exposure 哪兒去了？assume 等于1了？ 為什么我覺(jué)得好像對(duì) 又好像不對(duì)？????????
老師，這題沒(méi)有說(shuō)久期相同，選D不對(duì)么
老師。請(qǐng)問(wèn)視頻中說(shuō)的步長(zhǎng)小越精確，二叉樹(shù)跟BSM模型越接近 是什么意思？；步長(zhǎng)代表什么？分支越多的意思嗎？ ； 還有隨機(jī)游走定義什么？
這種買(mǎi)長(zhǎng)買(mǎi)短的1或9的數(shù)字是怎么個(gè)湊法，完全不理解啊，圖上是到期日10天數(shù)字為啥是9啊？
最后這里： 題目說(shuō)的是DELTA -NORMAL， 不是 DELTA-GAMMA, 是不是題目出錯(cuò)了？
視頻第39分老師說(shuō)利好持有人，r上升漲的更多。r跟p不是反向關(guān)系嗎，r上升p會(huì)下降啊。沒(méi)聽(tīng)明白怎么利好持有人了
請(qǐng)教老師，如何理解在向下結(jié)構(gòu)中，YTM在S的上面呢
程寶問(wèn)答
