為什麼本題不能選D?
excess return to MVaR表示每單位的超額收益所需要承擔(dān)的額外風(fēng)險，不是應(yīng)該比值越小越好嘛？
老師 Q52的D，不太理解這里。D說測量表現(xiàn)by risk-return profile, 但TWRR或者M(jìn)WRR都是收益率(return)的概念, 并沒有體現(xiàn)risk呀，所以這里如何理解呢？而且 后面說的early part of evaluation period 在早期評估時 風(fēng)險和收益都未可知，又如何能manipulate操縱呢？
老師你好 13題 老師第一遍講解了很多的自融資策略是想說明啥，聽的我云里霧里的，既然有自融資，那不是還是看跌大盤股，看漲小盤股么，這不就是tilt了嗎
老師你好 第12題老師補充如果是整個頭寸a被減掉的話，那么應(yīng)該考慮的是component var，我怎么感覺應(yīng)該考慮的是incremental var呢？
關(guān)于對沖基金策略，我有兩個小問題： 1.在可轉(zhuǎn)債套利里，是買了一個可轉(zhuǎn)債，賣delta份股票，此時對沖的是CALL的風(fēng)險，那么是不是必須同時賣一個bond呢，吳老師說要賣掉，這樣bond的風(fēng)險被對沖，周老師說這個政策下duration不是0，那就表示沒有對沖債券的風(fēng)險，請問在這個策略下，必須對沖債券風(fēng)險么？ 2.關(guān)于long equity 和equity neutral 策略，我理解，前者里面的對沖主要是對沖掉非系統(tǒng)性風(fēng)險，而后者主要是把系統(tǒng)性風(fēng)險調(diào)整為0，從而只持有非系統(tǒng)性風(fēng)險，請問這么理解對么？
老師 Q35的B. 這里是否應(yīng)該是利率其實是不影響funding risk的，因為短期是利率影響占主導(dǎo)，長期是久期影響占主導(dǎo)，所以感覺B應(yīng)該是也不reduce也不increase才對吧？視頻講解是因為折現(xiàn) r下降 PV上升，所以增加融資風(fēng)險。但 也可以是利率下降，借錢的成本更低了，所以融資成本減小 融資風(fēng)險也減小。所以B這里還是沒太理解，老師您看我上述的思路哪里不對嗎？
Q65，請問老師，quote currency即題中的JPY是本幣吧？寫法是不是應(yīng)該110 USD/JYP?然后CIP的公式分母是1+i外幣，分子是1+i本幣？
老師，請用數(shù)字舉例說明一下第52題的D選項，沒有聽明白
老師，這題62題為什么不能按component Var的思路算？就是Real Estate的component Var，那這題應(yīng)該選C,謝謝。
根號4次開方要怎么按計算器呀？
44題的D怎么理解？什么是gamma trading?
38題t算出來為什么是和1.96比較？
老師第35題的D選項怎么理解？
73題我的疑問是，因為alpha左右兩邊的2*lamda*TEV*rho都是同方向的，所以alpha的區(qū)間大小其實僅僅由cost of sell 和cost of purchase 之和來決定的。那lamda和rho的大小應(yīng)該對alpha的區(qū)間沒有影響啊，應(yīng)該選d
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