金程問(wèn)答
老師好， 這里VaR mapping 用的 duration 是maclay duration嗎？ 零息債的D直接等于到期時(shí)間了。 算價(jià)格波動(dòng)不應(yīng)該用修正久期嗎？ 不除以 1+y ？ 這個(gè)問(wèn)題怎么理解？
投資組合風(fēng)險(xiǎn)管理第3課，第35分鐘，講義62頁(yè)，老師說(shuō)score服從standnormal distibution， alpha服從normal distrubtion，那alpha均值為0，從實(shí)際意義上來(lái)講alpha均值為0那這個(gè)基金經(jīng)理不就沒(méi)啥用了么，alpha均值等于0怎么解釋？
第二節(jié)課80分鐘左右老師算的這個(gè)risk premin 是通過(guò)expect return 算出來(lái)的還是relative return算出來(lái)的？
我仔細(xì)算了……還是有問(wèn)題，根本算不出答案上的7.幾？？ var1 = sqrt(0.5783^2 *1.2^2 + 0.4217^2 *1.2^2 +2*0.36*1.2*1.2*0.5783*0.4217) = sqrt(0.481581+0.256076+0.252843) =0.995239 varEquity = varEmerge = 1.2 *sqrt(10)*2.33/1.65 = 5.3587 newWeightEquity = 0.4819 newWeightEmerge = 0.5181 var2 = sqrt(0.4819^2 *5.3587^2 + 0.5181^2 *5.3587^2 +2*0.36*5.3587*5.3587*0.481 9*0.5181) = sqrt(6.7089+7.7081+5.162) =4.42 var2 - var1 = 3.43 完全按照視頻上的公式把數(shù)字帶進(jìn)公式里面。根本算不出7.幾。我嚴(yán)重懷疑這題的答案是錯(cuò)的??！
這個(gè)地方，是我看錯(cuò)了……公式是對(duì)的…………是我錯(cuò)了
講的啥玩意兒？？？portfolio的VAR公式，書(shū)上明確寫(xiě)了是不需要乘以weight的。我特地翻書(shū)出來(lái)看的。第四本書(shū)，第67頁(yè)寫(xiě)的。按照書(shū)上的公式算，算出來(lái)的答案應(yīng)該是A，4.6附近。這38題的講解視頻真是拍的有夠差的！自相矛盾的，公式寫(xiě)錯(cuò)的。找人重拍吧……浪費(fèi)我時(shí)間
這個(gè)視頻又有自相矛盾的地方，在解釋B選項(xiàng)的時(shí)候，說(shuō)把a(bǔ)lpha從小到大排列，選前面幾個(gè)，說(shuō)C的時(shí)候又說(shuō)把a(bǔ)lpha從大到小排列，選前面幾個(gè)……那到底從小到大還是從大到??？我個(gè)人覺(jué)得符合邏輯的是從大到小……但是一個(gè)講解視頻能說(shuō)到自相矛盾我也是醉了
你這題的解法說(shuō)算標(biāo)準(zhǔn)差的時(shí)候用減法，和前面這題一模一樣的東西，但是前面那題是用加法？請(qǐng)問(wèn)，你們這個(gè)解法為什么是自相矛盾的？一會(huì)加一會(huì)減？
我這里 不能理解了??！后面有一題，說(shuō)因?yàn)閍sset和liability的關(guān)系是相反的，所以即使給出的相關(guān)系數(shù)是正的，在算標(biāo)準(zhǔn)差點(diǎn)時(shí)候也要用-2*correlation*asset*liablity*σasset*σliability。這里莫名又變成+2*correlation*asset*liablity*σasset*σliability。這不是自相矛盾嗎？我就是看了這道題，后面那題做錯(cuò)了??！
按照視頻里的算法根本算不出答案,我覺(jué)得方法沒(méi)錯(cuò)，肯定是答案錯(cuò)了。 portfolio的σ =sqrt( 0.36 * 0.08^2 +0.64 * 0.04^2 + 2*0.15*0.64*0.36*0.08*0.04) = sqrt(0.002304+0.001024 + 0.000221) = 0.0597575 VarP = 1.65 *0.0597575 *5 =0.4929999
老師能詳細(xì)說(shuō)一下II為什么是錯(cuò)的么
答案c還是有點(diǎn)不大清楚什么意思
想請(qǐng)么崢老師推薦這本講解保時(shí)捷和大眾公司收購(gòu)和反收購(gòu)案例的書(shū)。謝謝。
老師好， 這題D答案說(shuō) Difficult to estimate losses significantly larger than the maximum loss within the data set. Non-parametric methods 不包含ES計(jì)算嗎？ 只算VaR？
老師好，這里有點(diǎn)小疑問(wèn)。 風(fēng)險(xiǎn)一致性度量（Coherent Risk Measures) VaR不是不滿足次可加性嗎（一級(jí)提到），既然不滿足次可加性，為什么還能像圖中那樣計(jì)算VaR，用M函數(shù)。 這個(gè)計(jì)算出來(lái)的VaR是什么東西？ 稱為Coherent risk measures的值嗎？ 不太明白這個(gè)測(cè)量公式具體什么含義，以及，它跟滿足次可加性、滿足風(fēng)險(xiǎn)一致性有什么關(guān)系。 請(qǐng)解釋一下，謝謝。
程寶問(wèn)答
