老師，這道題選D而不選C的原因是都在于第一行題干寫道這是“profit/loss distribution”，因此mean是正數(shù)20million就是收益？（如果題干是loss distribution，則應(yīng)該選C對不對？）
老師講：表中1年期現(xiàn)金流105.77=110/1.14%，其中1.14%從哪里得來的呢？
老師，相關(guān)系數(shù)p變大，對指數(shù)long一個put，同時對股票short一個put,前者掙大錢，后者虧小錢，老師課堂上說的，如何理解呢？指數(shù)下跌的比股票下跌的大，long-put是對指數(shù)的未來賣出的權(quán)力，未來價格更低，賣出指數(shù)價小于買入指數(shù)的價格，不能掙錢？
這個點老師沒講，請給說說
老師，杠桿下降也可以解釋Equity Smirk嗎？（不是只有杠桿上升才可以嗎）是否理解為：杠桿下降是解釋Equity smirk的執(zhí)行價格k比較高的部分，k高的地方波動率小 因而股票價格高 杠桿小，所以即便是說低杠桿 也可以解釋股票期權(quán)的微笑呢？
精 老師，這道題如果是美式期權(quán)，是否每一期的點都單獨考慮 折現(xiàn)取最大的時間點呢？例如藍色點4的位置，如果是美式期權(quán) 是否用1.52只乘以0.76的權(quán)重（不管另外半邊權(quán)重）再用3%折現(xiàn)的值作為藍色點4的價值呢？
老師，請問這種折現(xiàn)的題中，期末一年期的那筆CF也需要折現(xiàn)兩次嗎？（講解是按兩次折的）。請問一年的那一筆CF 分母不用2.5%/2，而是直接用2.5% 與之對應(yīng)是折現(xiàn)一年（所以沒有二次方），這樣子可以嗎？
BRW里，衰減速度快慢是怎么分析的，為什么langda越小，衰減速度越快？
老師請問，當dw給定時，dr=λdt+σdw不應(yīng)該只有一個值嗎？所以2期之后無論那個點都應(yīng)該是r0+2λdt+2σdw。個人認為應(yīng)該是在只給出σ而沒給出dw的時候才有dr=λdt±σ√dt
老師，波動率越高則定價越高嗎？這是84題，記得以前網(wǎng)課學過期權(quán)是波動率越高越有價值。但做這道題時候很猶豫，因為Equity smirk有個關(guān)于成因的知識點是：leverage與volatility和equity price的關(guān)系，這里低股價導致高波動率 也可以反過來高波動率導致高股價。所以，這道題 在考慮定價高估低估的時候，不應(yīng)該思考為波動率與價格的負相關(guān)嗎？
老師 請問是否主要是均值復歸模型，就是基于assumes decreasing volatility of future short-term rate呢？所以Vasicek，CIR，BK都是同樣這樣嗎
老師，這題的選項能再解釋一下么，我聽不懂
外匯圖的右邊和股票圖的左邊不是正好和答案相反么
這題沒聽懂
選項D看不懂
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