金程問(wèn)答
69題，直接算enegy的CVaR可不可以？為什么兩個(gè)資產(chǎn)的CVaR相加不等于portfolio的VaR呢？
67題，看表格，at the money的implied volitility為什么最大？按波動(dòng)率微笑，atm的波動(dòng)率不是最小嗎？
POT和GEV中都有一個(gè)規(guī)模參數(shù)，只是符號(hào)不一樣，它們不是同一個(gè)參數(shù)嗎？
老師 Q67題是不是考的是一級(jí)的考點(diǎn)？,,???,, 請(qǐng)問(wèn)老師這個(gè)公式和一級(jí)的其他考點(diǎn)需要復(fù)習(xí)嗎？（時(shí)間太久遠(yuǎn)了，一級(jí)考點(diǎn)都不太記得了）
老師 請(qǐng)問(wèn)VaR的估值是否僅分為參數(shù)法和非參數(shù)法兩種？就是蒙特卡洛模擬法來(lái)估計(jì)VaR是算作非參數(shù)估計(jì)VaR的一種嗎？還有一個(gè)問(wèn)題是mapping來(lái)估計(jì)VaR的方法，是否是算作參數(shù)法估計(jì)VaR的方法呢？如果不是的話 想請(qǐng)教一下具體應(yīng)該是怎樣歸類的呢.
精 老師，Q55 這道題如果severity的衡量用Weibull distribution也是可以的嗎？因?yàn)槲矣浀弥vEVT時(shí)候說(shuō)，Weibull分布是針對(duì)瘦尾的，而且是適用于高頻低損的。但這里還有一個(gè)困惑點(diǎn)是，高頻低損也可以算作是極值的嗎？如果不是極值 EVT的shape parapemter可以包含瘦尾呢？感覺(jué)有些沖突，梳理不清，求助
老師，Q50計(jì)算養(yǎng)老金的surplus at risk. 在Asset和Liability的sigma需要加權(quán)算出最后噶差的sigma之后，還需要乘以頭寸的嗎？這道題剛好asset和liablity都是600$, 視頻講解是sigma乘以了600. 但是，如果asset和liability不是同樣數(shù)字的情況下，算出之后乘以什么呢？
老師，Q46. 這里的positive or nagetive exposure. "exposure"在這里是理解為相關(guān)性的意思嗎？因?yàn)槌?，理解起?lái)感覺(jué)的是風(fēng)險(xiǎn)的概念。例如選項(xiàng)B和C之間, 就是對(duì)senior debt來(lái)說(shuō) 后面敘述的時(shí)間波動(dòng)率利率等要素都是帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的因素，存在即是不好的，所以是exposure（正敞口）。不是這樣嗎老師？這樣的話是選C的。對(duì)于subordinated debt ，這些因素存在是好的。不太理解這里正負(fù)敞口的敘述
精 老師，請(qǐng)問(wèn) "Margin"是抵押品的意思還是(變動(dòng))保證金的意思？就是 抵押品的話，一定是物或債券交割吧，如果是保證金的話是cash交割吧？此外就是，margin是否只代表變動(dòng)的期中交的概念？期初交的是否只是collateral這樣呢
老師你好 想問(wèn)下這邊的I可不可以這么理解，就是GEV本來(lái)就是對(duì)分布不作要求，只是一系列的尾部數(shù)據(jù)出現(xiàn)了，進(jìn)行數(shù)據(jù)的分布研究，從而得出了frechet，gumbel和weibull呢？
?？?3題 A 選項(xiàng) copula缺點(diǎn)不就是尾部依賴性很強(qiáng)嗎 為什么是low?。?
?？级?1題 III scale parameter 不一定是說(shuō)β 吧？ 在GEV里 σ 不也是代表 scale parameter嗎？
老師 Q31的A 想請(qǐng)教一下，就是如果是關(guān)于equity option的話，說(shuō)there is greater chance of extreme price movements than lognormal distribution，這樣的話請(qǐng)問(wèn)這句話正確嗎？（我的理解是感覺(jué)也是正確的，畢竟在option skew圖中不是直線, 但又不是對(duì)稱的，所以不太確定）。請(qǐng)教下老師 怎么理解好
老師，Q 20的B。 請(qǐng)問(wèn)“exponentially weighted”這樣的表達(dá)的意思是指BRW model嗎？記得好像BRW是指數(shù)遞減的，但不知是否可以形容為指數(shù)權(quán)重的。還有就是，不太清楚什么是指數(shù)權(quán)重的。指數(shù)權(quán)重一定是遞減的權(quán)重嗎？(沒(méi)有指數(shù)遞增的狀態(tài)嗎？抱歉,,???,,基礎(chǔ)數(shù)學(xué)不是很扎實(shí)) 。
21.III前半句是對(duì)的吧，都有scale和tail參數(shù)啊
程寶問(wèn)答
