金程問(wèn)答
這里的sigma是anuual basis point volitility,,，而dt按月算的，sigma 不用初一根號(hào)12么？
請(qǐng)問(wèn)老師，這個(gè)VaR值的計(jì)算公式是什么邏輯呢？老師說(shuō)不考慮miu，然后就寫出這個(gè)公式。感覺(jué)沒(méi)有學(xué)過(guò)這個(gè)公式呀，謝謝老師！
老師，這道題聽(tīng)講解還是沒(méi)明白呀。是不是在問(wèn)critical(批判性的，雖然也有決定性的adj.這個(gè)意思，但大概是在問(wèn)批判性的 否定的意思吧)這個(gè)詞。所以是選沒(méi)被考慮的，所以選D?目前巴塞爾就是各類風(fēng)險(xiǎn)加總呀 沒(méi)考慮吧interaction (講解說(shuō)得思路是D最應(yīng)該被考慮)
老師，在講第12題的時(shí)候老師說(shuō)：“mapping是看風(fēng)險(xiǎn)因子的。如果風(fēng)險(xiǎn)因子很少，position很多，那么mapping是很少的?！边@里沒(méi)聽(tīng)明白。mapping不是只看標(biāo)的資產(chǎn)是否相同嗎？為什么要看風(fēng)險(xiǎn)因子？每個(gè)position可以包含很多風(fēng)險(xiǎn)因子呀，這怎么分析呢
老師，1， 我們可以說(shuō)age-weighted的BRW方法中的計(jì)算 VaR calculation is more complicated嗎？(因?yàn)闄?quán)重做了調(diào)整）。 2，是否age-weighted計(jì)算VaR更復(fù)雜了，但是volatility- weighted沒(méi)有更復(fù)雜？
選項(xiàng)IV還請(qǐng)老師再幫忙解釋一下，這里老師講的沒(méi)太聽(tīng)懂，謝謝！
老師。這個(gè)題我太不會(huì)了( ▼-▼ )。1.所有這種term structure model都需要乘以上下的概率(沒(méi)有給就默認(rèn)50%)嗎？以前算其他題沒(méi)有考慮過(guò)概率呀，比如Rud,那么就把上一個(gè)利率的基礎(chǔ)上加上變動(dòng)部分(變動(dòng)部分只波動(dòng)率是減號(hào)的)這樣不可以嗎？2.第二點(diǎn)想請(qǐng)教您關(guān)于所有模型 波動(dòng)項(xiàng)的部分，都是＋-波動(dòng)項(xiàng)這樣嗎？(即向上＋；向下-)。都是這樣嗎
老師。有個(gè)問(wèn)題哦。就是，您看這道題沒(méi)有寫債券面值多少錢呀。也沒(méi)寫是國(guó)債之類的(國(guó)債才默認(rèn)面值是100$),那么在面值也可能是1000的情況下，我們?cè)趺茨苤苯佑?jì)算呢？ 老師，考試也會(huì)這樣子出題嗎？
老師，這里第二句話。形容的不就是重復(fù)抽樣是基于時(shí)間尺度的。沒(méi)有寫是全部時(shí)間尺度呀。所以應(yīng)該是對(duì)的呀。比如說(shuō)10年前的數(shù)據(jù)不好用，那么就只看最近兩年的數(shù)據(jù)進(jìn)行重復(fù)抽樣。這句話沒(méi)有whole, all, 之類的詞，是對(duì)的呀。
問(wèn)題1：此題第三列權(quán)重是否算錯(cuò)了？我按公式算出第三天的權(quán)重是8.1002%。 問(wèn)題2：按題目中所給權(quán)重用BRW法計(jì)算95%VAR，損失70時(shí)已超過(guò)5%，為何答案不是95%VAR=70美元？
為啥波動(dòng)率下降，其他不變，相關(guān)性也下降
請(qǐng)問(wèn)老師，為什么說(shuō)ghost effect的VAR突然變小慢慢變大，不會(huì)慢慢變小突然變大嗎，如果退休的VAR較小進(jìn)入的新數(shù)據(jù)較大呢？
Economic capital=var*（3+k）；這里面的k是實(shí)際發(fā)生的exceptions數(shù)量，還是實(shí)際發(fā)生的exceptions的數(shù)量減去要求的置信水平下的平均值之后得出的差值。
這里L(fēng)ong put是short（Nd2）份的asset還是e（-yt）次方*（Nd2）份；longcall和longput老師說(shuō)的不一樣，有點(diǎn)亂
第92題，請(qǐng)問(wèn)A選項(xiàng)的put price是什么意思？為什么是floor value?
程寶問(wèn)答
