20題，是怎么知道要求算forward而不是marginal？
這里相關(guān)性上升極端情況是指senior 和equity 看做同一個資產(chǎn)，難道不是senior看做一個資產(chǎn)，equity看做約個資產(chǎn)嗎？
老師，我又被CLN繞暈了，investor是CLN買方，是在long CDs是嗎。第一張圖是講92題的時候，這個里面的賣方怎么理解
老師，33題可以不可以這樣理解，只要是收入，都從senior開始算，只要是損失，都從equity開始算？那么這里還有個問題，既然是到期的這一年，要還各個tranch的本金，這道題為例，本金是如何償還的呢？
老師您好，sell put是沒有交易對手信用風險的，那其他幾個呢，是不是sell都是只收期權(quán)費，沒有交易對手信用風險。sell put一直是我很難理解的一個option。
CLN的buyer是invester，同時其賣出CDS，而且也是CLN里面的lender對嗎？
請問extrapolation analysis techniques是什么
老師 能否解釋一下信用百題95，特別是buy和sell CLN的區(qū)別
老師 我一直有一個困惑的點，就是BSM model計算call的公式，是Se^(-rt)*N(d1)-Ke^(-rt) *N(d2); 但是為什么我們把equity看成call的時候公式卻是S*N(d1)-Ke^(-rt) *N(d2)，即 前半部分S沒有用（-rt）折現(xiàn)。不知為何有此差別
老師您好，這里周老師說“PD上升時，歐元貶值，美元升值，exposure會上升更多”，這里怎么會得出敞口會上升呢？如果是用美元支付的話敞口會上升，歐元支付的話敞口會下降吧？請老師解釋一下哈，謝謝！
老師好，113題seasoned 5.5% agency MBS里的seasoned指的是什么呢，為什么I/Y不等于5.5/4呀？可以講一下攤銷部分計算器是怎么用的嗎，p1，p2是代表什么啊，要怎么確定
初始保證金是只能再抵押一次還是說不能再抵押
這個題沒看懂
第二十五題中，老師說i與看漲期權(quán)的價格成正比，能解釋下嗎？以及從equity=call只能推出i下降時，equity下降，怎么突然得出senior debt價值上升的呢？
老師，在rehypothecation這里，ABC三個公司的交易，為什么說A交了抵押物之后再跑路很危險？不應(yīng)該是B跑路對C來和對沒有違約的A來說都危險嗎？
程寶問答
金程問答