金程問(wèn)答
老師您好，我也有跟以上兩個(gè)同學(xué)同樣的疑問(wèn)。因?yàn)锽選項(xiàng)的陳述是"take more systematic risk"，所以我認(rèn)為相較于一般對(duì)沖基金，這種對(duì)沖基金對(duì)抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力更弱，因而更容易導(dǎo)致失敗。
老師，data mining的意思就是date error的意思嗎？不太知道這個(gè)詞具體指什么意思（是說(shuō)我們分析數(shù)據(jù)的時(shí)候是數(shù)據(jù)本身出了問(wèn)題，或者是找的數(shù)據(jù)找的范圍不對(duì)之類(lèi)的問(wèn)題嗎）
Sx和西格瑪x的區(qū)別，這里是不是講錯(cuò)了？這5個(gè)數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)差，應(yīng)該用總體標(biāo)準(zhǔn)差西格瑪x吧？Sx是樣本標(biāo)準(zhǔn)差，是n-1，這里應(yīng)該用n吧？因?yàn)榭傮w已知的，就是5組數(shù)據(jù)。
1.之前的老師解釋的是，對(duì)沖基金績(jī)效對(duì)稱(chēng)，因?yàn)榭?jī)效掛鉤盈虧。共同基金，只有管理費(fèi)，不掛鉤盈虧。1就是表達(dá)的這個(gè)意思，為什么錯(cuò)？ 3和4能分別講一下嗎？不要混在一起，看不懂。 3理解的是，績(jī)效和a掛鉤，不和表現(xiàn)掛鉤。a不是表現(xiàn)嗎？a也不含風(fēng)險(xiǎn)呀？計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的不是標(biāo)準(zhǔn)差和β嗎？ 4理解的是基金經(jīng)理為了融資，提供更多信息。這個(gè)提高了透明度，信息對(duì)稱(chēng)。為什么又是缺乏透明度？
這里說(shuō)到選擇偏差和存活偏差是主動(dòng)和被動(dòng)的區(qū)別，但另一道題說(shuō)存活偏差是選擇偏差的特殊形式，那么存活偏差不也是主動(dòng)選擇僅存活下來(lái)的樣本嗎
請(qǐng)問(wèn)老師，經(jīng)濟(jì)不好的時(shí)候，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券價(jià)格上升，收益率如何變化
算單個(gè)資產(chǎn)的var為什么不用normal var，而直接選用了簡(jiǎn)單的比例變化？
麻煩老師再解釋一下第6點(diǎn)
精 老師，1. 我們?cè)谒憔档臅r(shí)候?yàn)槭裁床皇?A1-L1)-(A0-L0)? 而答案只算了前面的部分，我們求的是新的surplus, 那么不是應(yīng)該減去前一年的才是增值的部分嗎？2. 在求波動(dòng)率的時(shí)候卻是用0時(shí)間點(diǎn)的價(jià)值求的，感覺(jué)這里求方差也不太理解，不是應(yīng)該用（100*1.06乘以波動(dòng)率10%）和（90*1.07乘以波動(dòng)率5%）這樣算方差嗎
老師，我們講過(guò)說(shuō)Realized beta與future return是負(fù)相關(guān)的。這是ppt原話，那么B為什么錯(cuò)的呢？？（Realized的不就是Contemporaneous的嗎？實(shí)現(xiàn)了的 就不是滯后前期的了。） 此外，C不是3個(gè)effect中的之一呀，三個(gè)effect只有波動(dòng)率與future return的負(fù)關(guān)系；realized beta與future return的負(fù)關(guān)系；最小方差組合比市場(chǎng)組合好。所以C怎么又能是對(duì)的呢
請(qǐng)問(wèn)老師，這道題不需要自己計(jì)算sharpe ratio再和1.5比嗎？還是說(shuō)，這個(gè)1.5不是sharpe ratio 而只是個(gè)t統(tǒng)計(jì)量？請(qǐng)問(wèn)t統(tǒng)計(jì)量可以表示任何數(shù)值嗎？（以前沒(méi)見(jiàn)過(guò)t-statistcs可以表示sharpe ratio的）
這道題為什么不能用ln(1＋rt) 來(lái)計(jì)算幾何收益率？
老師請(qǐng)問(wèn)這道題什么意思呢？沒(méi)有看懂題
如果題目問(wèn)的是當(dāng)市場(chǎng)行情好的時(shí)候，是不是就應(yīng)該選high beta和high risk premium
老師好，D選項(xiàng)不太明白，流動(dòng)性不好的資產(chǎn)，由于存在存活偏差，選擇偏差等應(yīng)該是收益高估，為什么選項(xiàng)中收益低估正確呢？
程寶問(wèn)答
