為什么II. Buying put options on an index and selling put options on individual components會獲利？
這題所說的10,000 forward contracts默認(rèn)是long forward是嗎？如果short forward的話，delta應(yīng)該是-1吧？
B項為啥不對??？
老師，如果在以后的考試當(dāng)中遇到這種題目，那這題只有第三個是對的吧（就是想知道協(xié)會是否已經(jīng)更正了這種錯誤，或者說仍然認(rèn)為第二句話是call）
老師 D怎么理解啊
95% VaR: Mean=1000*5%=50; STDEV=sqrt (1000*5%*95%) = 6.9 Critical value = (33-50)/6.9 = 2.46 >1.96雙尾的關(guān)鍵值，為什么cannot reject？
這道題80bp是年化波動率，問得是下一個月的spot rate變化，請問為什么不先把年化波動率調(diào)整成月化波動率？
陳述2，波動率指的是波動項引起的r變動，這個不是指的波動項里的西格瑪吧？西格瑪是收益率的波動率吧
老師 第一句話前半句肯定是錯的，這里理解了。但是后半句：volatility must be an increasing function of short-term rate volatilities. 請問這里不是增函數(shù)嗎？這里r與sigma是相乘的關(guān)系 （而不是相除的關(guān)系）所以說是增函數(shù)是對吧？
老師請問下本來應(yīng)該是什么10個，現(xiàn)在是25個不就說明var小了不對嗎？為啥還要假設(shè)檢驗？
老師，這道題里面為何資產(chǎn)組合的總價值就是損失的總價值
這道題b問還是有些不理解。 意思是說銀行是用ES去算capital的，但是individual investor是用VaR嘛？
老師，I項中，put的價格不是贖回價吧？
老師這道題如果時間改一下改成2007年，答案還是long equity，short mezzni，雖然相關(guān)系數(shù)上升了，但是因為違約率同時上升了所以仍然虧了。對嗎？
老師解答一下這道題，不太明白意思，謝謝
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