其他幾個(gè)選項(xiàng)聽上去也很合理，都是資金流出或者對(duì)沖基金逐漸不行了，能幫忙解釋下其他幾個(gè)選項(xiàng)和當(dāng)時(shí)事實(shí)有哪些出入嗎
最有組合不是每個(gè)資產(chǎn)的excess return/MVaR 相等嗎？這里Y的excess/MVaR比較大，增加對(duì)Y的投資，會(huì)使這個(gè)比率越來越大嗎？怎么實(shí)現(xiàn)個(gè)資產(chǎn)的excess return/MVaR 相等呢？
為什么不是α，α是最可以度量，有公式，最可以衡量比較的一個(gè)值呀，大于零就是好的
為什么邊際Var 乘以 價(jià)值后相加不等于題目中組合的Var？
Var p=cvar 1+cvar 2這個(gè)結(jié)論在課上提到過嗎？請(qǐng)老師解釋一下這個(gè)關(guān)系，為什么這個(gè)等式成立的
老師，這個(gè)我不太理解，價(jià)格下跌時(shí)買債券，我理解是看好這個(gè)價(jià)格下跌，不是應(yīng)該是LONG_PUT么？為什么是short+put么？
關(guān)于對(duì)沖基金策略，我有兩個(gè)小問題： 1.在可轉(zhuǎn)債套利里，是買了一個(gè)可轉(zhuǎn)債，賣delta份股票，此時(shí)對(duì)沖的是CALL的風(fēng)險(xiǎn)，那么是不是必須同時(shí)賣一個(gè)bond呢，吳老師說要賣掉，這樣bond的風(fēng)險(xiǎn)被對(duì)沖，周老師說這個(gè)政策下duration不是0，那就表示沒有對(duì)沖債券的風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)問在這個(gè)策略下，必須對(duì)沖債券風(fēng)險(xiǎn)么？ 2.關(guān)于long equity 和equity neutral 策略，我理解，前者里面的對(duì)沖主要是對(duì)沖掉非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而后者主要是把系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整為0，從而只持有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)問這么理解對(duì)么？
為什么接收固定利率支付浮動(dòng)利率的互換能增加組合asset端的久期呢
1.預(yù)期利率下降，資產(chǎn)久期為5，負(fù)債久期為7，選擇Enter into a swap transaction in which the firm receives fixed and pays floating 2.預(yù)期利率上升，資產(chǎn)久期為5，負(fù)債久期為7，選擇什么 3.預(yù)期利率下降，資產(chǎn)久期為7，負(fù)債久期為5，選擇什么 4.預(yù)期利率上升，資產(chǎn)久期為7，負(fù)債久期為5，選擇什么
老師，不太明白A選項(xiàng) ，什么是“ 所有投資者的決策在特定時(shí)期內(nèi)是單一的”
我怎么從題中判斷，這里說的互換是收固定支浮動(dòng)還是收浮動(dòng)支固定??？
可以再詳細(xì)解釋一下這幾個(gè)公式怎么來的嗎？為什么？
老師好，如果說這里TR是跟市場(chǎng)beta做對(duì)比，那SR其實(shí)也是跟市場(chǎng)sigma對(duì)比嗎，也就是說，sigma角標(biāo)應(yīng)該是p還是m？
按照之前的結(jié)論 當(dāng)兩個(gè)式子相等的時(shí)候 就是最優(yōu)組合 那直接選比值最接近的組合不就好了 1組合的兩個(gè)值算出來幾乎相等 不就符合對(duì)optimal portfolio的定義么 這種思路可以吧
關(guān)于var計(jì)算，1.圖1題干中，假設(shè)調(diào)倉(cāng)不影響資產(chǎn)的波動(dòng)率，是什么意思，不是var不變嗎？2.圖2計(jì)算中，var變動(dòng)的比例是用資產(chǎn)變動(dòng)計(jì)算而來的，這個(gè)是怎么推導(dǎo)的，能詳細(xì)講下嗎？3.計(jì)算最后新var調(diào)整成10天99%的var，原來var是1天95%的，可以直接相減嗎
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