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流動(dòng)(dòng)性
請老師講一下164題，第一句話說市場因子0.5不就是m=0.5嗎，m是實際市場經濟條件與違約的相關性呀？還有因為違約只有損失，所以可以看成和var計算類似，都是單尾，但是關于99%和1%為什么都是
計算出新的收益率。據觀察發(fā)現與老師講解的方法差異在于預計收益(第一個橫線公式)多了一個ei。想請教下圖做法思路有無錯誤？錯誤是否在于原預計二因子模型里面多了一個非系統(tǒng)性風險收益？為什么不包含在其中？
老師您好，之前告訴我們CML上的點只有系統(tǒng)風險，說明橫坐標對應上去的是系統(tǒng)風險。SML上的點是全部風險。但是在SR中代表的卻是全部風險，對應CML，TR代表的是系統(tǒng)性風險，對應SML。我有點混亂，請
僅是由liquidity risk造成？ 4）最終的結論是不是理解為，1個基點的利率變動會帶來0.9個基點的特殊流動性風險的變動？ 謝謝
對房貸提前還款這個事不是很清楚），管它利率上升還是下降，我與其現在一次性還清，還不如慢慢分期還，反正現金價值不都一樣嗎？不是很理解，求解答。
highlighted in blue — d & 6.46 是怎么算出的，課本的計算公式也不一樣。。。這個授課老師到底為什么要把好好一個知識點拆成這樣講，導致學生一個知識點要分開幾次學，課后題也不好練習。上課聽不懂
算出來的PV是不是可以理解為是2015年和2005年10年bond的dirty price 因為7/1在付息之后 所以D=C？ 2. 題目表格中的Clean Price 是如何得出的？ 3. 選擇折現到
期貨溢價，他是怎么虧損的，可以理解為約定的5-10年現貨出售的利潤短時間不能獲利終結，然后期貨價格大幅下跌嗎，因追加保證金而出現了現金流的問題嗎？ 他的策略是簽了協議 以稍高于當時市場的價格賣石油
ytm是即期利率的平均，后來老師又推導說short rate對ytm的影響最大，我想問問這個short rate指的是最后一期現金流（本金和利息一起折現）的那個折現率嗎，因為老師也說了最后一期因為有
，接下來就是一系列現金流的折現，可是倘若此時此刻市場上出現了兩個兩年期的互換，這兩個互換所有特征都一樣，但一個fixed rate是1.86，一個fixed rate是1.96，這樣的話應該對照哪一個去進行
期間現金流）。最后一筆用折現看的話是r在分母 所以r下降 P上升 所以風險更大嗎？其次是 另一個角度的思考，funding risk不是融資風險嗎？是借錢能不能借到的風險。利率下降 我們的融資成本變低了 這樣還是風險降低了的感覺呀。
老師你好 百題58題我想來想去還是覺得有些問題。因為債券復制中，債券現金流與價格的計算方式跟債券久期的計算方式是不同的。以58題為例見圖二。而這道題的解法直接把復制債券時算出來的各個債券的“份數
%的Var比95%的var更不可靠可以算正確。我的這種想法與主講老師的講法相反，主講老師的講法是說99%犯第二類錯誤的可能性更大，不知道我的理解算不算對？
課老師講，liquidity horizon是因為產品流動性不好所以搜集不到數據？這不和time horizon差不多一個意思？謝謝
為期貨，算出來使用的jet fuel為1720835.37，這是不是意味著對沖比例一定是保守的，打個比方用銅和鋁對沖，波動性一致，對沖比率=相關系數，相關系數一定是小于1的，假如為0.9，那對沖1萬美元的銅就需要9000美元的鋁，對沖9000美元的鋁就需要8100美元的銅，是這樣嗎
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