老師您好，這里說it takes two options to replicate the payoffs on a futures 這句話怎么理解，能否舉一個例子，謝謝
老師您好，請問為什么農(nóng)民為了擔(dān)心小麥降價，去賣一個小麥的期貨就可以對沖風(fēng)險，如果小麥漲價了，期貨合同不是虧錢了嗎？即使農(nóng)民手里的小麥因漲價而賺錢，那也抵消了呀，農(nóng)民這樣做只能做不管小麥漲跌，都是不賺錢的，但是不去賣這個期貨的話，至少還是有50%是賺錢的，我的理解對嗎？
老師可以麻煩你解釋一下這題嗎？特別是最下面解析中最后幾行那幾個式子的分析，我很困惑～
這個公式benefit小于Costs 不是減去一個負數(shù)嗎
為什么這道題選A呢？
A選項是錯在不是說的期權(quán)價值上升吧？波動性增大option value還是會上升的吧？
這個提怎么理解？返租給政府？
請問老師說的6大點中（Payoff，Moneyness,IV&TV,Facots,Put-callParity,二叉樹，那幾個是算Option的Valuation,哪幾個是算Pricing？
27題的答案是按單利計算的，1.04直接除4，按復(fù)利算出來是37.3744
期權(quán)費=time value+intrinsic value？那不是期權(quán)的價值嗎
那個期權(quán)價值影響因素的表格的最后兩行都是用FP的公式解釋的嗎
老師，這題A選項我還有點疑問，如果用put-call parity看的話，put price不是隨著T的增加越來越小嗎？
本題中l(wèi)ong asset為何是股票而不是零息債券呢？如果答案給出一個債券和股票，此時該怎么選呢？想問一個核心問題：兩者都屬于long asset么 或者 long asset可以指代債券嗎
老師，關(guān)于Forward price的定價公式，目前看到老師的板書有兩種寫法，哪種正確？
老師，關(guān)于二叉樹模型我的理解正確嗎：根據(jù)題目給出標(biāo)的資產(chǎn)的spot price 預(yù)測出n年后標(biāo)的資產(chǎn)的股價，再基于此預(yù)測出n年后的期權(quán)價格。將期權(quán)價格加權(quán)平均之后再折現(xiàn)，得出option 此時的value
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